8月17日，銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì )(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“交易商協(xié)會(huì )”)與證監會(huì )接連發(fā)布公告，暫停大公國際債券、證券評級資格各一年。
一評級人士告訴中國網(wǎng)財經(jīng)記者，這可能會(huì )對大公國際造成重創(chuàng )。該人士進(jìn)一步解釋稱(chēng)，因為業(yè)務(wù)都會(huì )有黏性，所以一年不開(kāi)展業(yè)務(wù)，可能不只丟一年客戶(hù)這么簡(jiǎn)單，不利影響會(huì )持續很多年。數據顯示，上半年中誠信國際、聯(lián)合資信、上海新世紀、大公評級、東方金誠5家評級機構共承攬債券產(chǎn)品3021只，其中，大公評級承攬451只，占比14.9%。
大公國際被罰當天在其官網(wǎng)發(fā)布消息稱(chēng)，其對發(fā)展過(guò)程中出現的風(fēng)險管理問(wèn)題表示歉意，將在監管部門(mén)的指導幫助下，按要求逐項對照、徹底整改。至于具體影響，中國網(wǎng)財經(jīng)記者多次致電大公國際官網(wǎng)披露的對外電話(huà)，均處于無(wú)人接聽(tīng)狀態(tài)。
連遭兩監管部門(mén)處罰
今年4月，交易協(xié)商會(huì )開(kāi)始對大公國際進(jìn)場(chǎng)調查。經(jīng)查發(fā)現，2017年11月至2018年3月，大公國際在為相關(guān)發(fā)行人提供信用評級服務(wù)的同時(shí)，直接向受評企業(yè)提供咨詢(xún)服務(wù)，收取高額費用，觸犯了業(yè)內所稱(chēng)“左手評級，右手咨詢(xún)”的利益沖突問(wèn)題。除此之外，大公國際亦被指在交易商協(xié)會(huì )調查過(guò)程中，提供存在虛假表述和不實(shí)信息的相關(guān)材料。
證監會(huì )通告則顯示，大公國際存在四大問(wèn)題：一是大公國際與關(guān)聯(lián)公司公章混用，內部控制機制運行不良，內部管理混亂;二是在為多家發(fā)行人開(kāi)展評級服務(wù)的同時(shí)為發(fā)行人提供咨詢(xún)服務(wù)，收取高額費用，有違獨立原則;三是部分高管人員及評審委員會(huì )委員資質(zhì)不符合要求;四是個(gè)別評級項目底稿資料缺失，模型計算存在數據遺漏等。其中第二項問(wèn)題被指最為嚴重。
曾給予16凱迪債、16長(cháng)城01等違約債券AA級
據《上海證券報》報道， “買(mǎi)賣(mài)評級”是大公國際此次受罰的主要原因。其具體模式為：大公國際向受評企業(yè)提供高價(jià)咨詢(xún)服務(wù)，收費調升企業(yè)評級。據統計，事件共涉及發(fā)行人31家公司，分別收取13家債務(wù)融資工具發(fā)行人逾7800萬(wàn)元、18家公司債發(fā)行人逾1.2億元，新光控股、三胞集團、海王生物、南通三建等多家發(fā)行債券企業(yè)企業(yè)均牽涉其中。
據中國網(wǎng)財經(jīng)記者查證，2017年11月21日晚間，上海清算所發(fā)布消息，億利集團當日未能按期足額兌付2014年度第二期中期票據“14億利集MTN002”。而就在6月，大公國際在追蹤評級中，將億利資源集團主體的長(cháng)期信用等級由AA調高為AA+，評級展望穩定;
統計顯示，今年上半年共有26只債券違約，其中三只16凱迪債、16長(cháng)城01和16弘債02由大公國際擔任評級。值得注意的是，這三只債券評級在2017年均被大公國際評為AA級，直到違約后才被大幅下調至C級。大公國際也因此被指信用評級未能做到盡職調查，未能及時(shí)、有效揭示相關(guān)發(fā)行人的信用風(fēng)險。
上述評級人士表示，在我國，由于評級行業(yè)發(fā)展時(shí)間較短、以往監管力度不足等多方面原因，信用評級對風(fēng)險的揭示不夠充分，各種信用級別的結構分布也不甚合理，評級泡沫化現象一直存在。
Wind數據顯示，截至2018年8月上旬，債市發(fā)行主體共有4440家。其中AA-及以上主體，占了全市場(chǎng)主體的97.82%，評級中樞位于A(yíng)A級;這與國際三大評級機構僅個(gè)位數的AAA評級主體，評級中樞落于BBB位置、整體呈現出正態(tài)分布的特征形成鮮明對比。(見(jiàn)習記者 梁冀)
