9月初，一則“840萬(wàn)元買(mǎi)理財產(chǎn)品，需百年后才能取回本金”的新聞成為熱點(diǎn)。
黑龍江電視臺一個(gè)欄目對此事進(jìn)行了報道：哈爾濱的朱女士想在銀行購買(mǎi)理財產(chǎn)品，工作人員向其推薦了銀保產(chǎn)品，朱女士及家人先后共投資840萬(wàn)元購買(mǎi)。據朱女士說(shuō)，其中有一款產(chǎn)品，工作人員當時(shí)表示5年期滿(mǎn)可以取回本金和利息，且利息遠高于銀行存款，但第二年續費時(shí)，朱女士向銀行及相關(guān)保險公司詢(xún)問(wèn)產(chǎn)品細節卻發(fā)現，保險期限為“終身”，只有當其身故或71年后才能取回本金。截至目前，朱女士退保的10張保單本金加收益已處理完畢。
這起新聞事件中的保險公司，正是百年人壽保險股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“百年人壽”)。
2009年成立以來(lái)，百年人壽在2015年實(shí)現扭虧為盈，但2016年底以來(lái)核心和綜合償付能力充足率持續下滑。2018年第二季度償付能力報告顯示，核心償付能力和綜合償付能力充足率分別為91.54%和101.45%，逼近綜合償付能力達標險企劃定的100%紅線(xiàn)，或將面臨重點(diǎn)非現場(chǎng)核查。
時(shí)代周報記者就產(chǎn)品銷(xiāo)售設計上的漏洞、償付能力等多方面情況向百年人壽發(fā)去采訪(fǎng)提綱，但截至發(fā)稿時(shí)對方未能回復。
投訴增加
根據銀保監會(huì )發(fā)布的2018年上半年保險消費投訴情況，百年人壽涉嫌違法違規投訴10件，同比增長(cháng)150%;合同糾紛投訴190件，同比增長(cháng)75.93%;銷(xiāo)售和理賠糾紛投訴量分別為93件和29件。
早在2004年，大連市政府已開(kāi)始籌劃在大連設立中資保險法人機構，四年后百年人壽獲批籌建，2009年6月3日正式開(kāi)業(yè)，成為東北地區首家中資壽險法人機構，注冊資本77.95億元。
成立的頭五年，百年人壽處于連年虧損狀態(tài)，但在2015年百年人壽實(shí)現扭虧為盈，由2014年虧損2.78億元到2015年獲利0.32億元。2016年迅速增至2.04億元，2017年再小幅增長(cháng)至3.53億元。2018年前兩個(gè)季度實(shí)現凈利潤2.59億元。
不過(guò)，在凈資產(chǎn)方面，截至2018年二季度末，百年人壽凈資產(chǎn)為51.01億元，較2017年末減少近15億元。
其中，保險業(yè)務(wù)收入亦從2014年的85.31億元增長(cháng)87%至2015年的159.19億元，2016年再上升15%至182.94億元，2017年同比提高54%至282.39億元。
與此同時(shí)，百年人壽的退保金也在高速增長(cháng)，且增速高于保費。由2014年的22.81億元增長(cháng)120%至2015年的50.26億元，再以32%的增速至2016年的66.31億元，2017年同比增長(cháng)58%至104.51億元。
但2016年償二代正式實(shí)施以來(lái)，百年人壽僅有2016年第三季度核心和綜合償付能力充足率上升，其余均在下滑，已由2016年第一季度174%的核心和195%的綜合償付能力充足率跌至2018年第二季度的91.54%和101.45%，逼近綜合償付能力達標險企劃定的100%紅線(xiàn)。
針對2017年末綜合償付能力充足率較2016年下跌42%，2017年百年人壽年報曾作過(guò)一個(gè)解釋?zhuān)?017年投資項目增加導致最低資本增加較多，因此償付能力充足率變化產(chǎn)生較大變動(dòng)。
為此，百年人壽試圖通過(guò)發(fā)行資本補充債券、增資擴股的方式改善償付能力，但均無(wú)下文，未有監管部門(mén)的審批公示。
2016年4月15日，百年人壽召開(kāi)股東大會(huì )，審議通過(guò)了發(fā)行不超過(guò)人民幣70億元的資本補充債券議案。 2018年4月13日，百年人壽股東大會(huì )審議通過(guò)了采用引進(jìn)新股東為主的方式進(jìn)行增資擴股。
單一新股東持股8.5億元，以每股2.85元的價(jià)格新增發(fā)股份15億–20億股，融資規模40億–70億元人民幣，原股東亦可參與，并規定此方案有效期為一年，意味著(zhù)于2019年4月13日截止，注資時(shí)間為2018年4月30日，驗資結束后上報監管審批。
4個(gè)月后，2018年8月1日，百年人壽2018年第一次臨時(shí)股東大會(huì )上，又審議通過(guò)發(fā)行不超過(guò)43億元的資本補充債券。
此前，百年人壽已通過(guò)四輪增資和一次募集次級定期債務(wù)提升償付能力。2011年百年人壽完成5億元的10年期次級定期債務(wù)募集工作，并從2012年開(kāi)始到2015年每年進(jìn)行增資，注冊資本從11.1億元增至目前的77.95億元。
管理層變動(dòng)上，百年人壽董事長(cháng)自成立以來(lái)一直是何勇生，但在總裁職位上，每一屆任期都不超過(guò)3年，未有連任。今年2月獲銀保監會(huì )核準上任的現任總裁單勇在2017年第二季度空降時(shí)被確定為臨時(shí)負責人。
投資雙刃劍
在2017年報中，百年人壽對償付能力下降提到的一個(gè)原因是，投資項目增加，導致最低資本金增加較多。歷年年報顯示，2015年投資收益為25.60億元，2016年緩慢增長(cháng)至28.79億元，2017年快速提高到37.75億元。
2016年11月16日，保監會(huì )批復正式成立百年保險資產(chǎn)管理有限責任公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“百年資管”)，注冊資本1億元。百年資管由百年人壽持股80%，與兩家房地產(chǎn)公司—大連一方地產(chǎn)有限公司和江西恒茂房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司共同出資成立。
2017年信批報告顯示，百年資管營(yíng)業(yè)收入由2016年的356.21萬(wàn)元增長(cháng)至2017年的9554.13萬(wàn)元，其中來(lái)自于百年人壽的管理費收入是最重要的收入來(lái)源。2017年管理費收入、咨詢(xún)費收入、投資收益分別為7056.23萬(wàn)元、2044.17萬(wàn)元、452.68萬(wàn)元。
而在投資這塊，截至2017年12月31日，百年資管總投資資產(chǎn)除活期存款外，其他均為固定收益類(lèi)資產(chǎn)，主要包括流動(dòng)性較強的同業(yè)存單、短融超短融和固收資管產(chǎn)品。
2018年7月25日，百年人壽發(fā)布公告，直接股票投資、無(wú)擔保債券投資、集合資金信托計劃、不動(dòng)產(chǎn)投資、股權投資能力已經(jīng)轉移至百年資管。這意味著(zhù)，百年人壽將資產(chǎn)管理交由專(zhuān)門(mén)的資管公司，提高資金運作能力和規模。
一個(gè)月后，即8月31日，針對百年人壽轉移的投資權限，百年資管發(fā)布多個(gè)風(fēng)險責任人信息披露公告，調整了不動(dòng)產(chǎn)投資、股權投資、信用風(fēng)險管理能力、直接股票投資專(zhuān)業(yè)責任人。
在此之前，百年人壽通過(guò)“傳統保險產(chǎn)品”“分紅保險產(chǎn)品”“分紅自營(yíng)”“萬(wàn)能保險產(chǎn)品”持股多家上市公司，截至2018年6月30日，勝利精密(002426.SZ)、萬(wàn)豐奧威(002085.SZ)持股比例高于5%，分別持有7.56%、7.81%。
其中，百年人壽曾在2016年1月18日舉牌勝利精密5.93%，當時(shí)資金來(lái)源于分紅賬戶(hù)、傳統賬戶(hù)、萬(wàn)能賬戶(hù);其后陸續增加持股數，如今依靠傳統保險產(chǎn)品和分紅保險產(chǎn)品持股7.56%。舉牌當天，勝利精密收盤(pán)價(jià)為8.27元/股，但在記者截稿前的9月17日，勝利精密收盤(pán)價(jià)僅為3.08元，跌至四年來(lái)的新低。
至于萬(wàn)豐奧威，百年人壽首先靠傳統保險產(chǎn)品在2015年第三季度開(kāi)始持股4.21%，而后陸續增加持股，2015年12月31日，分紅保險產(chǎn)品持股1.61%，兩者不斷增加持股數，如今持股7.81%。2016年12月31日收盤(pán)價(jià)為12.96元/股，截至發(fā)稿前的9月17日，萬(wàn)豐奧威收盤(pán)價(jià)跌至7元/股。
此外，百年人壽還在2017年度股東大會(huì )上審議通過(guò)長(cháng)期股權投資重慶農村商業(yè)銀行(03618.HK)，但未有下文;2018年度股東大會(huì )又審議通過(guò)了《關(guān)于設立百年科技有限責任公司的議案》，目前尚無(wú)進(jìn)展。
在股權結構上，百年人壽如今有17家股東，持股非常分散，且發(fā)生了多次股權轉讓。
2012年末，大連華信信托股份有限公司將1億股股份轉讓給江西恒茂房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司;2013年末，大連嘉麗住宅產(chǎn)業(yè)配套有限公司將2000萬(wàn)股股份轉讓給大商嘉華集團;20天后，鴻商產(chǎn)業(yè)控股將2億股轉讓給中國華建投資的方案獲批;2015年末，遼寧時(shí)代萬(wàn)恒股份有限公司將1億股轉讓給大連萬(wàn)達集團。自此，遼寧時(shí)代萬(wàn)恒股份退出百年人壽，大連萬(wàn)達集團持股比例11.55%，成為第一大股東。
時(shí)代周報記者翻閱關(guān)聯(lián)交易報告發(fā)現，大連萬(wàn)達集團與百年人壽之間的交易目前僅是團體保險、保全費用往來(lái)。
