公牛集團股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公牛集團”)昨日晚間在證監會(huì )網(wǎng)站披露招股書(shū)，公司擬在上交所公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)6000萬(wàn)股，發(fā)行后總股本不超過(guò)6億股，保薦機構是國金證券。
公開(kāi)資料顯示，公牛集團創(chuàng )立于1995年，是一家專(zhuān)注于以轉換器、墻壁開(kāi)關(guān)插座為核心的民用電工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的公司，主要包括轉換器、墻壁開(kāi)關(guān)插座、LED照明、數碼配件等電源連接和用電延伸性產(chǎn)品。
公牛集團計劃通過(guò)本次IPO募集資金48.87億元，分別投向年產(chǎn)4.1億套墻壁開(kāi)關(guān)插座生產(chǎn)基地建設項目、年產(chǎn)4億套轉換器自動(dòng)化升級建設項目、研發(fā)中心及總部基地建設項目、信息化建設項目和渠道終端建設及品牌推廣項目。
2015-2017年及2018年1-3月，公牛集團分別實(shí)現營(yíng)業(yè)收入44.59億元、53.66億元、72.4億元和20.49億元，同期凈利潤10億元、14.07億元、12.85億元和3.21億元。
從產(chǎn)品來(lái)看，轉換器收入占比最高，報告期內分別為70.32%、61.8%、55.89%和57.79%;墻壁開(kāi)關(guān)插座占比分別為24.74%、29.96%、32.14%和27.33%;LED照明收入占比分別為0.85%、2.94%、5.75%和8.26%。
報告期內，公牛集團主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為41.63%、45.21%、37.79%和34.98%。至于2017年毛利率下降的原因，公牛集團表示，主要包括原材料采購價(jià)格總體上升、低毛利率的LED照明和數碼配件等新產(chǎn)品銷(xiāo)售占比上升，以及轉換器產(chǎn)品2017年新國標升級導致生產(chǎn)成本上升而公司未同比例提價(jià)及策略性降低成熟產(chǎn)品毛利率等。
公牛集團還在招股書(shū)中提示了存貨金額較大等風(fēng)險。2015-2017年末及2018年3月底，公牛集團的存貨金額分別為3.9億元、4.61億元、9.63億元和8.48億元。如果公司產(chǎn)品無(wú)法及時(shí)實(shí)現銷(xiāo)售，可能會(huì )導致存貨無(wú)法及時(shí)變現，甚至出現減值情形，從而對公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)產(chǎn)生不利影響。
招股書(shū)顯示，公牛集團的實(shí)際控制人是阮立平和阮學(xué)平，本次發(fā)行前，二人直接和簡(jiǎn)介合計控制公司96.961%的表決權，對公司構成共同控制。本次發(fā)行完成后，二人直接和間接合計控制公司表決權的比例下降為87.265%，但仍是公司實(shí)際控制人。
