根據華潤醫藥、博雅生物發(fā)布的公告顯示，國務(wù)院國資委已于7月6日出具文件，同意華潤醫藥通過(guò)受讓高特佳集團所持博雅生物股權、接受表決權委托并全額認購博雅生物向特定發(fā)行對象發(fā)行的股份等方式取得博雅生物控制權的整體方案。
華潤醫藥實(shí)控人為華潤集團。目前，華潤集團在醫藥板塊共擁有7家上市公司，除華潤醫藥之外，還包括華潤雙鶴、華潤三九、東阿阿膠、江中藥業(yè)、迪瑞醫療、華潤醫療，覆蓋醫藥流通、醫療器械、醫療機構服務(wù)等領(lǐng)域。因此，本次收購以血制品為主業(yè)的博雅生物，被業(yè)內認為是華潤集團對大健康板塊的補全。
值得一提的是，今年5月，華潤醫藥、博雅生物對股權收購事件進(jìn)行調整。補充條款中，新增對同為高特佳集團控股的丹霞生物后續安排條件。因此，有行業(yè)分析師認為，華潤醫藥入主后，有望解決丹霞生物與博雅生物之間的遺留問(wèn)題。
有望解決丹霞生物遺留問(wèn)題
本次收購事宜可追溯至9個(gè)月之前。
2020年9月30日，華潤醫藥、博雅生物發(fā)布公告，華潤醫藥擬受讓高特佳集團所持有博雅生物6933.20萬(wàn)股股權(占博雅生物股份總數的16%)，每股受讓價(jià)為38元，標的股權轉讓價(jià)格約為26.35億元。同時(shí)，高特佳集團擬將其持有的博雅生物約13.17%的表決權委托給華潤醫藥。
除此之外，華潤醫藥還將認購博雅生物8666.49萬(wàn)股股權，進(jìn)一步鞏固對博雅生物的控制權。認購價(jià)格為31.43元/股，認購金額約為27.24億元。按上述數據，華潤醫藥本次收購約耗資53.77億元。
上述方案實(shí)施完成后，華潤醫藥合計擁有博雅生物40.97%的股權，成為博雅生物的控股股東。
今年5月，交易各方針對上述交易進(jìn)行調整。其中，高特佳持有的博雅生物16%股權每股受讓價(jià)下調為33.33元，標的股權轉讓總款也減少至23.11億元
值得一提的是，除交易資金發(fā)生變化外，交易雙方在補充協(xié)議中增加了關(guān)于丹霞生物后續發(fā)展的幾點(diǎn)條件，即華潤醫藥完成對博雅生物的控制權收購后，將積極推動(dòng)丹霞生物的續證工作、博雅生物和丹霞生物血漿產(chǎn)供合作相關(guān)事項以及博雅生物收購丹霞生物事項。
據了解，丹霞生物是高特佳所控的以血液制品業(yè)務(wù)為主的生物制藥企業(yè)。2017年和2019年，博雅生物兩次與丹霞生物簽署了采購合同，預購買(mǎi)血漿等產(chǎn)品，合計支付了超8億元的預付款。截至今年3月31日，丹霞生物一直未向博雅生物供應原料血漿。
不過(guò)，2020年2月以來(lái)，丹霞生物已經(jīng)開(kāi)始向博雅生物償還預付款。至2020年底，丹霞生物累計向博雅生物返還預付血漿款1億元。
光大證券分析師林小偉、王明瑞認為，華潤醫藥入主后，將協(xié)助博雅生物解決丹霞單采血漿站的續證工作，促進(jìn)丹霞生物恢復正常采漿工作，后續有望進(jìn)一步推進(jìn)丹霞對博雅生物的供漿，以及丹霞生物注入博雅生物的工作。
華潤大健康版圖再度擴大
對于華潤醫藥來(lái)說(shuō)，本次收購，無(wú)異于是對大健康產(chǎn)業(yè)鏈的進(jìn)一步補充。
華潤醫藥實(shí)控人為華潤集團，旗下子公司主要涵蓋大消費、大健康、城市建設與運營(yíng)、能源服務(wù)、科技與金融五大業(yè)務(wù)板塊。其中，大健康業(yè)務(wù)板塊是華潤集團發(fā)展過(guò)程中的重要業(yè)務(wù)板塊，也是其在資本市場(chǎng)最為活躍的業(yè)務(wù)板塊。
截至目前，華潤集團旗下共有7家醫藥類(lèi)上市公司，分別為A股的華潤雙鶴、華潤三九、東阿阿膠、江中藥業(yè)、迪瑞醫療，以及H股的華潤醫藥和華潤醫療。業(yè)務(wù)范圍覆蓋醫藥流通、醫療器械與醫療結構。
從各家公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)看，華潤集團大健康板塊的整體經(jīng)營(yíng)不算出彩。其中，華潤雙鶴、華潤三九、東阿阿膠、江中藥業(yè)、華潤醫藥主要負責制藥、分銷(xiāo)和藥物零售三大業(yè)務(wù)。
2020年，華潤雙鶴、華潤三九、東阿阿膠、江中藥業(yè)、華潤醫藥5家上市公司的營(yíng)業(yè)收入分別為85.04億元、136.37億元、34.09億元、24.41億元、2004.23億港元，同比分別變動(dòng)-9.35%、-7.82%、14.79%、-0.32%、-2.0%，凈利潤分別為10.05億元、15.97億元、0.43億元、4.74億元、32.97億港元，同比分別變動(dòng)-4.74%、-23.89%、109.52%、2.19%、0.3%。
迪瑞醫療是華潤集團去年11月收購的醫療器械供應商，主要從事醫療檢驗儀器及配套試紙、試劑的研發(fā)生產(chǎn)與銷(xiāo)售。2020年，迪瑞醫療的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤分別為9.37億元和2.67億元，同比分別變動(dòng)-7.09%和15.17%，是華潤集團醫療板塊上市公司中增速最高的一家。
而本次的交易標的博雅生物是國內血制品行業(yè)不多的上市企業(yè)之一，也是華潤集團此前未曾涉足的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。2012年上市后，博雅生物的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)曾連續多年快速增長(cháng)。2019年，博雅生物受費用增長(cháng)影響，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)開(kāi)始出現下降。2020年，博雅生物的營(yíng)收、凈利潤分別為26.84億元和2.60億元，同比分別變動(dòng)-7.74%和-38.97%。
不過(guò)，隨著(zhù)央企入股，博雅生物未來(lái)在資金、技術(shù)、渠道方面都將得到全方面的支持與保障，血制品主業(yè)或將得到躍進(jìn)式發(fā)展。
(記者 曹雪嬌)
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