7月27日，全國中小企業(yè)股份轉讓系統有限責任公司(簡(jiǎn)稱(chēng)新三板)首批精選層公司掛牌將滿(mǎn)一年，精選層轉板上市制度進(jìn)入落地實(shí)施階段。自去年7月精選層開(kāi)市以來(lái)，有力促進(jìn)了資本市場(chǎng)的互聯(lián)互通。機構指出，轉板上市制度的落地實(shí)施，將打通精選層公司實(shí)現A股上市的“快速通道”，進(jìn)一步完善了我國多層次資本市場(chǎng)建設。
新三板持續輸送企業(yè)科創(chuàng )板過(guò)會(huì )占比近三成
2020年7月27日，新三板正式設立精選層并開(kāi)市交易，首批32家企業(yè)掛牌交易，此后規模持續擴容。截至2021年7月26日，精選層掛牌公司已達到58家，總股本96.98億股，其中流通股本35.98億股，累計成交1910.89萬(wàn)股，成交金額逾3.79億元。
精選層掛牌企業(yè)集群特征明顯，按照行業(yè)細分，新能源產(chǎn)業(yè)鏈包括貝特瑞、德瑞鋰電和長(cháng)虹能源等;光伏產(chǎn)業(yè)鏈包括連城數控、同享科技等;汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈包括泰祥股份、安徽鳳凰、蘇軸股份、萬(wàn)通液壓、浩淼科技以及同力股份等。
自開(kāi)市以來(lái)，精選層市場(chǎng)平穩運行，各項市場(chǎng)化的基礎制度有效實(shí)施。根據證監會(huì )發(fā)言人日前介紹的情況，從發(fā)行融資看，詢(xún)價(jià)、定價(jià)和配售機制有效運轉，精選層累計募資139.38億元，平均每家2.4億元，平均發(fā)行市盈率26.62倍，市場(chǎng)定價(jià)功能逐步增強;從市場(chǎng)交易看，連續競價(jià)交易機制運行平穩，成交效率明顯提升，形成了較為穩定的價(jià)格走勢，日均振幅處于2%至8%之間，沒(méi)有出現大起大落的異常情形。
從今年上半年來(lái)看，新三板市場(chǎng)整體交投活躍，精選層掛牌公司近九成股價(jià)上漲，市場(chǎng)活力進(jìn)一步顯現。其中，長(cháng)虹能源、富士達、秉揚科技等漲幅居前。與此同時(shí)，機構投資者提速進(jìn)場(chǎng)，積極參與戰略配售和現場(chǎng)調研，市場(chǎng)參與度明顯提升。其中，德瑞鋰電、長(cháng)虹能源、華陽(yáng)變速等多家企業(yè)公開(kāi)發(fā)行引入戰投數量達到或接近精選層可引入10家戰投的數量上限。此外，上半年諾思蘭德、連城數控、智新電子等公司陸續吸引幾十家機構投資者調研。
在轉板上市規則落地之前，新三板已為科創(chuàng )板、創(chuàng )業(yè)板等板塊持續輸送企業(yè)。安信證券統計分析指出，截至7月19日，2020年以來(lái)，已過(guò)會(huì )的原新三板公司共計242家。其中，在科創(chuàng )板IPO中，過(guò)會(huì )的新三板公司占過(guò)會(huì )公司比例為29.76%。
轉板即將步入實(shí)操階段首批公司預計四季度實(shí)現
在精選層平穩運行近一年、轉板即將步入實(shí)操階段之際，證監會(huì )副主席閻慶民近日表示，要支持高端裝備制造、信息技術(shù)等科創(chuàng )企業(yè)掛牌精選層，并推動(dòng)符合條件的企業(yè)通過(guò)精選層轉板上市。
7月16日，證監會(huì )新聞發(fā)言人表示，按照《中國證監會(huì )關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌公司轉板上市的指導意見(jiàn)》，轉板上市制度即將進(jìn)入落地實(shí)施階段。目前，各項配套制度已陸續發(fā)布。從近一年的運行情況來(lái)看，精選層已經(jīng)初步具備了服務(wù)中小企業(yè)公開(kāi)發(fā)行、公開(kāi)交易的市場(chǎng)功能。符合條件的精選層企業(yè)將在履行內部決策程序、中介機構核查后，有序啟動(dòng)轉板上市準備工作。
7月23日，滬、深交易所分別發(fā)布轉板上市配套業(yè)務(wù)規則，包括《轉板上市申請文件》《轉板上市報告書(shū)內容與格式》《上市保薦書(shū)內容與格式指引》等。此次配套規則為轉板上市進(jìn)入落地實(shí)施階段進(jìn)一步明晰了實(shí)操路徑、做好了制度銜接。
“轉板上市的落地打通了精選層公司實(shí)現A股上市的‘快速通道’，促進(jìn)了資本市場(chǎng)的互聯(lián)互通，是我國多層次資本市場(chǎng)建設的進(jìn)一步完善。”開(kāi)源證券分析指出，根據轉板上市相關(guān)規定，符合條件的首批掛牌精選層公司完成轉板申請和審核問(wèn)詢(xún)需要2-5個(gè)月的時(shí)間。因此，預計最快可在2021年四季度初看到首批精選層公司實(shí)現轉板上市。
值得一提的是，隨著(zhù)首批精選層公司掛牌滿(mǎn)一周年，首批精選層公司大股東也將迎來(lái)集體解禁期。不過(guò)，由于接近四成的首批精選層公司曾在今年1月初做出過(guò)將鎖定期延長(cháng)半年的承諾，市場(chǎng)認為短期之內解禁壓力或并不明顯。
機構認為，隨著(zhù)精選層市場(chǎng)逐漸走向成熟和轉板上市常態(tài)化推進(jìn)，精選層將吸引更多投資者的目光。在當前精選層優(yōu)質(zhì)公司市場(chǎng)表現的示范效應下，掛牌公司數量將不斷擴容，板塊流動(dòng)性將持續改善。預期年底精選層掛牌企業(yè)數目有望達到或接近百家規模，并逐漸形成規模效應和精選層特色生態(tài)。
(記者 高偉)
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