伴隨著(zhù)北京證券交易所(下稱(chēng)“北交所”)開(kāi)市，從公眾公司轉變?yōu)樯鲜泄?，登陸北交所的企業(yè)在享受上市帶來(lái)制度紅利的同時(shí)，在信息披露、規范運作等方面也面臨更高的要求和挑戰。開(kāi)市以來(lái)，在強化市場(chǎng)監管、提升信披質(zhì)量方面，交易所和相關(guān)各方均持續推進(jìn)。
開(kāi)市不久，鋼寶股份領(lǐng)到涉北交所上市的信披違規處罰首張罰單。11月16日，全國股轉公司官方發(fā)文稱(chēng)，在日常監管中發(fā)現，創(chuàng )新層掛牌公司鋼寶股份的控股股東南鋼股份披露了擬將鋼寶股份分拆至北京證券交易所上市的預案。對上述重大事項，鋼寶股份未同步進(jìn)行披露，構成信息披露違規。為避免上述違規行為對市場(chǎng)造成不良影響，損害投資者權益，全國股轉公司立即采取監管措施，于11月16日開(kāi)盤(pán)前對鋼寶股份股票實(shí)施緊急停牌，并要求掛牌公司及主辦券商補充披露相關(guān)公告，如實(shí)說(shuō)明事件具體進(jìn)展情況，充分提示相關(guān)風(fēng)險。
“信息披露是投資者作出價(jià)值判斷和投資決策的重要依據，是新三板市場(chǎng)健康發(fā)展的基石。掛牌公司作為信息披露第一責任人，應當嚴守真實(shí)、準確、完整、及時(shí)、公平的法律原則。主辦券商要完善業(yè)務(wù)管理，發(fā)揮好市場(chǎng)‘看門(mén)人’職責。對掛牌公司的信息披露違規行為，全國股轉公司秉持‘零容忍’態(tài)度，堅決從嚴、從快予以打擊，切實(shí)維護市場(chǎng)‘三公’秩序和平穩運行，保護投資者合法權益，保障市場(chǎng)規范發(fā)展。”全國股轉公司指出。
針對鋼寶股份及其相關(guān)責任主體的信息披露違規行為，主管部門(mén)采取出具警示函的自律監管措施并記入證券期貨市場(chǎng)誠信檔案數據庫，要求其正視問(wèn)題，切實(shí)規范履行信息披露義務(wù)，保證公司披露信息的真實(shí)、準確、完整、及時(shí)、公平;如未及時(shí)改正，全國股轉公司將從嚴采取自律監管措施或給予紀律處分。同時(shí)，鋼寶股份時(shí)任董事長(cháng)范金城、時(shí)任董秘薛紅玉未能忠實(shí)、勤勉地履行職責，亦構成違規，二人亦被采取出具警示函的自律監管措施。
對于相關(guān)中介機構，全國股轉公司認為，鋼寶股份的主辦券商國泰君安未督促公司及時(shí)、公平地履行信息披露義務(wù)，持續督導未勤勉盡責，全國股轉公司對其采取約見(jiàn)談話(huà)并要求提交書(shū)面承諾的自律監管措施，要求其加強內部控制和工作協(xié)同，規范履行職責。
為了規范北交所上市公司內幕信息知情人管理及報送行為，督促上市公司加強內幕信息管理，防控內幕交易風(fēng)險，根據《證券法》等有關(guān)規定，北交所制定了《內幕信息知情人管理及報送指引》(下稱(chēng)《指引》)，并已于11月15日開(kāi)始施行。業(yè)內人士介紹，包括上市公司定期報告、證券發(fā)行、股份回購、激勵計劃、權益分派、重大資產(chǎn)重組等都屬于內幕信息，都會(huì )對上市公司股票及其他證券品種交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響，需要按照《指引》進(jìn)行內幕信息知情人管理及報送。北交所可以根據相關(guān)規定、證監會(huì )要求及客觀(guān)需要，對內幕信息知情人的股票交易情況進(jìn)行核查。
各地證監局也加強宣講。深圳證監局近日聯(lián)合全國股轉公司及北交所舉辦深圳轄區2021年度新三板公司董事、監事及高級管理人員培訓。北交所上市公司、有北交所申報意向的創(chuàng )新層公司和基礎層公司、2021年新掛牌公司等60余家公司的董事長(cháng)、總經(jīng)理共70余人現場(chǎng)參加培訓，其他600余名董事、監事及高級管理人員以線(xiàn)上視頻方式參加了培訓。培訓圍繞“規范與發(fā)展”主題，明確傳達監管要求，宣講新三板改革與北交所政策和制度安排，推動(dòng)公司進(jìn)一步完善公司治理和內部控制，提高規范運作水平和信息披露質(zhì)量，盡快熟悉北交所相關(guān)制度規則，夯實(shí)向上發(fā)展基礎。
北交所開(kāi)市滿(mǎn)月，相關(guān)司法配套服務(wù)措施也提上了日程。12月9日，北京金融法院發(fā)布消息稱(chēng)，近日，北京金融法院制定出臺了《北京金融法院關(guān)于為深化新三板改革、設立北京證券交易所提供司法服務(wù)和保障的若干意見(jiàn)》，明確了為深化新三板改革、設立北京證券交易所提供司法服務(wù)和保障的25條具體工作舉措。其中提到，要加強政策法規研判，促進(jìn)全面注冊制健康發(fā)展;嚴格落實(shí)信息披露追責原則，保護投資者合法權益。作為推進(jìn)金融審判體制機制改革的重要一環(huán)，北交所表示將全方位提升司法服務(wù)保障的能力水平。
相較于新三板精選層的信息披露要求，北交所對上市公司信息披露提出了體系化的高標準要求，強化信息披露監管。業(yè)內人士指出，這一方面明確了信息披露的總體要求。銜接注冊制下以信息披露為核心的監管理念，重點(diǎn)強調真實(shí)、準確、完整、及時(shí)、公平的信息披露原則。進(jìn)一步明確自愿披露、豁免披露、暫緩披露、行業(yè)和風(fēng)險信息披露等方面的具體要求，提高信息披露質(zhì)量。另一方面，細化了對于各類(lèi)重大事項及關(guān)聯(lián)交易的具體披露標準和決策程序要求，強化獨立董事監督作用，重點(diǎn)加強對于股票異常波動(dòng)和傳聞澄清、股份質(zhì)押和司法凍結等事項的披露要求。同時(shí)落實(shí)上位法授權規定，明確股權激勵和員工持股計劃的具體披露安排。
“總的來(lái)說(shuō)，從‘保姆式呵護’到‘警察式問(wèn)責’，北交所在為上市公司提供了歷史機遇的同時(shí)，也使得上市公司作為信息披露和規范運作第一責任人的法律地位進(jìn)一步凸顯，對上市公司的合規能力、信息披露能力提出了新的要求。”信公咨詢(xún)表示，開(kāi)市初期，為了平穩過(guò)渡，上市公司信息披露和日常業(yè)務(wù)仍按現行模式辦理，但最終將完全和現行的滬深交易所的信息披露制度安排一致，北交所大部分上市公司應該抓緊過(guò)渡時(shí)期，健全信息披露團隊，提升信息披露合規能力。
(記者 韋夏怡)
關(guān)鍵詞： 強化 市場(chǎng)監管 提升 信披質(zhì)量 北交所 發(fā)展 持續向好
