2021年，深市股權激勵市場(chǎng)持續活躍，全年推出股權激勵計劃和員工持股計劃共計560單，與2020年的353單相比增加近六成，并呈現出創(chuàng )新型公司積極性高、側重長(cháng)期激勵等特點(diǎn)，推動(dòng)實(shí)現創(chuàng )新人才與公司發(fā)展深度綁定，有效增強員工凝聚力、提升公司競爭力。
股權激勵計劃數量創(chuàng )五年新高
數據顯示，去年全年深市上市公司共推出股權激勵計劃419單，涉及股份數量63.18億股;推出員工持股計劃141單，涉及資金總額204.2億元，涉及股份數量18.56億股。股權激勵計劃和員工持股計劃數量較2020年分別增加58.71%和58.43%，市場(chǎng)活躍度提升明顯。2017年至2020年，深市公司推出股權激勵計劃數量分別為280單、281單、218單和264單，推出員工持股計劃數量分別為164單、96單、88單和89單。
從實(shí)施情況看，2021年，深市公司實(shí)施股權激勵和員工持股計劃涉及公司員工共有18.04萬(wàn)名，充分調動(dòng)核心骨干員工積極性，強化人才綁定效果。特別是計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)，軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，電氣機械和器材制造業(yè)，化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)，醫藥制造業(yè)，專(zhuān)用設備制造業(yè)等技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，合計推出股權激勵方案227單，占方案總數54.18%，推出員工持股計劃81單，占方案總數的57.45%。
此外，2021年深市公司推出的股權激勵計劃平均有效期限為4.62年，有效期在四年及以上的激勵計劃393單，占當年推出方案的93.79%，有效期在五年及以上的激勵計劃222單，占當年推出方案的52.98%。業(yè)內人士指出，上市公司著(zhù)力建立長(cháng)期激勵機制，穩定人才隊伍，有助于公司長(cháng)遠穩健發(fā)展。
從此前的實(shí)施效果看，股權激勵有效挖掘了上市公司的發(fā)展潛力，激勵“賦能”效果顯現。經(jīng)統計，2020年深市實(shí)施股權激勵的公司，剔除個(gè)別公司后，2020年、2021年前三季度營(yíng)業(yè)收入同比分別增長(cháng)12.17%、38.75%，凈利潤同比分別增長(cháng)44.79%、26.75%，收入規模和盈利能力均高于深市平均水平。
創(chuàng )業(yè)板新型股權激勵制度
獲市場(chǎng)認可
值得注意的是，2021年是創(chuàng )業(yè)板股權激勵機制改革并完整實(shí)施的第一年，創(chuàng )業(yè)板新型股權激勵方案持續涌現，市場(chǎng)熱情持續高漲。
第二類(lèi)限制性股票已成為主流選擇。2021年，共有171家創(chuàng )業(yè)板公司披露238單股權激勵計劃方案，其中174單方案使用第二類(lèi)限制性股票作為激勵工具，占比達73.11%。第二類(lèi)限制性股票允許公司在滿(mǎn)足相應獲益條件后，將授予股份分次登記至激勵對象名下，突破了60日內完成授予登記的限制，同時(shí)對于登記時(shí)任職期限已達到12個(gè)月以上的激勵對象，其實(shí)際獲授權益登記后可不再限售，激勵模式更為靈活，大幅減輕員工出資壓力。
同時(shí)，定價(jià)機制優(yōu)化后給予上市公司更多自主權，股權激勵方案更加靈活。新規允許創(chuàng )業(yè)板上市公司對限制性股票進(jìn)行自主定價(jià)，同時(shí)要求財務(wù)顧問(wèn)就定價(jià)合理性發(fā)表意見(jiàn)。數據顯示，2021年，創(chuàng )業(yè)板共有30單限制性股票方案授予價(jià)格突破50%折扣限制，涉及標的股票1.94億股。
創(chuàng )業(yè)板股權激勵制度改革后，允許持股5%以上股東或實(shí)際控制人及其配偶、父母、子女成為激勵對象，并將股權激勵上限從10%提升至20%。2021年，共計52家創(chuàng )業(yè)板公司激勵對象包括上述主體，另有18家公司累計激勵權益超過(guò)公司總股本的10%，進(jìn)一步加大了對人才的激勵效果。
力促上市公司建立長(cháng)效激勵機制
股權激勵和員工持股計劃是充分發(fā)揮資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟功能的重要制度安排。2021年，深交所堅持以信息披露為核心，加大對異常情形監管力度，引導上市公司合規實(shí)施股權激勵及員工持股計劃，同時(shí)加強業(yè)務(wù)培訓，促進(jìn)建立長(cháng)效激勵機制。
一方面，深交所聚焦信息披露，強化事中事后監管。通過(guò)問(wèn)詢(xún)和監管發(fā)揮糾偏作用，針對考核指標設置過(guò)低或指標隨意變更、三季報后推出以當年為考核期的方案等現象，要求公司就方案合理性等問(wèn)題進(jìn)行補充說(shuō)明，并進(jìn)一步壓實(shí)中介機構責任，全年共發(fā)出關(guān)注函、問(wèn)詢(xún)函等相關(guān)函件58份。
另一方面，豐富培訓手段，提高服務(wù)質(zhì)效。通過(guò)董秘資格及后續培訓、獨立董事培訓等形式，充分利用“深交所創(chuàng )新成長(cháng)學(xué)院”在線(xiàn)學(xué)習平臺，夯實(shí)公司規則意識、提升實(shí)施效率、樹(shù)立對股權激勵和員工持股的正確理念，引導公司將股權激勵與公司戰略?huà)煦^，真正服務(wù)于長(cháng)遠發(fā)展。
深交所表示，將認真貫徹落實(shí)黨的十九屆六中全會(huì )和中央經(jīng)濟工作會(huì )議精神，堅持“建制度、不干預、零容忍”的工作方針和“四個(gè)敬畏、一個(gè)合力”的監管理念，持續健全激勵約束機制，結合案例實(shí)踐、市場(chǎng)需求，進(jìn)一步增強制度靈活性和適應性，提高市場(chǎng)包容度，切實(shí)提高一線(xiàn)監管質(zhì)效，支持引導上市公司合規高效實(shí)施股權激勵和員工持股計劃，充分發(fā)揮中長(cháng)期激勵作用，推動(dòng)上市公司實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展，更好服務(wù)國家戰略和實(shí)體經(jīng)濟。
(記者 張小潔)
關(guān)鍵詞： 增強凝聚力 提升競爭力 深市 股權激勵市場(chǎng) 持續活躍
