今日午后，CPO概念股領漲兩市，中際旭創、生益電子、天孚通信、聯特科技、太辰光漲超10%，劍橋科技、永鼎股份、通宇通訊漲停，華工科技、銳捷網絡等漲超7%。
在CPO的帶動下，ChatGPT、AIGC概念均有所上漲，昆侖萬維漲超8%，中文在線、拓爾思、三六零漲超3%，科大訊飛等漲超2%。
消息面上，4月17日國家超算互聯網工作啟動會在天津召開，會議發起成立了國家超算互聯網聯合體。未來，科技部將通過超算互聯網建設，打造國家算力底座，促進超算算力的一體化運營，助力科技創新和經濟社會高質量發展。預計到2025年底，國家超算互聯網將可形成技術先進、模式創新、服務優質、生態完善的總體布局，有效支撐原始科學創新、重大工程突破、經濟高質量發展、人民生活品質提高等目標達成，成為支撐數字中國建設的“高速路”。
(資料圖片)
CPO未來4年需求增長90倍
CPO（Co-Packaged Optics）即共封裝光學，是一種新型的封裝技術，將硅光芯片封裝而成的光引擎和交換ASIC共同裝配在同一個插槽上，該技術優勢明顯，主要在于能耗更低、成本更低、集成度更高。
隨著全球對ChatGPT等AIGC和大模型的探索，算力需求持續激增，數據傳輸效率和功耗成為AI超算時代的兩個核心痛點，而CPO技術的優勢恰好能很好地解決以上問題。
因此，對于未來高算力要求的AI及相關生態而言，CPO是目前最好的解決方案。
與此同時，需求增長將帶動行業市場規模放量。據LightCounting預測，CPO搭配硅光有望在2025年迎來一定程度的放量，到2027年CPO出貨量有望達到450萬件，在800G和1.6T端口出貨總數中占比接近30%，主要應用于AI和高性能計算集群中，其次是云數據中心交換機場景。
這意味著未來的四年時間內，CPO出貨量的增長或將達90倍。
行業發展上，部分國外一流企業擁有較為完善的布局，推出多款基于硅光技術的芯片或器件并實現出貨，在行業中占據主要位置。而國內尚處于追趕者地位，硅光芯片研制以及后端封裝能力正在不斷提升。
機構：產業發展加速
對于行業的高確定性增長，市場也給予積極正反饋，CPO概念指數自2月18日至4月18日的近兩個月內漲幅達到41%，中際旭創累計漲123%，新易盛累計漲181%。
同時，機構也普遍看好行業未來潛力。國盛證券認為，當前光通信在下游行業的驅動下，CPO正在持續加速發展，通信瓶頸正在成為超算/云計算日益凸顯的問題，下游客戶對于新技術、新產品容忍度極高，整個產業發展正在持續加速。
在當前階段，堅定看好擁有充分技術布局的產業龍頭，以及在細分領域深耕多年，具備扎實技術儲備的行業潛力新星。重點推薦在CPO技術有著領先布局的廠商，天孚通信，以及配套CPO的MPO廠商，太辰光。同時，光通信產業龍頭地位也將進一步凸顯，重點推薦光模塊核心龍頭中際旭創、新易盛。此外，也推薦有著扎實技術儲備的潛力新星，推薦德科立、華工科技等。
民生證券建議，CPO及硅光領域，重點關注中際旭創、新易盛、光迅科技、博創科技，關注德科立；CPO相關的光引擎和光器件領域，重點關注天孚通信；CPO相關的光芯片領域，關注實力突出的光芯片廠商源杰科技、仕佳光子。
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