洞察丨這些跨界光伏者，為什么會死在“簡單”的TOPCon上？

今天，光伏概念股隨行就市，即使業績再出眾，股價依然跌成狗。但是，在去年那段舊日好時光，資本市場中有一個板塊，就是“TOPCon概念股”。當時，只要上市公司宣布跨界光伏，而且干的是TOPCon，就能追隨這個板塊，一起得到資本市場的追捧。

【資料圖】

TOPCon電池片生產線；來源：捷泰科技官網

TOPCon，幾乎是跨界光伏者的集體選擇。

原因很簡單：

第一， TOPCon屬N型電池。所有人都知道，N型電池很快就會取代P型電池?，F在企業要投資干光伏，如果說是去干即將被淘汰的Perc電池，投資者聽到后估計會被馬上跑路。

第二，TOPCon是目前三種N型技術路線中最主流的一條，干的企業最多。對于沒有經驗的跨界者來說，隨大流，當然更安全。

第三，TOPCon技術路線降本速度快，當前性價比較高。TOPCon的產能投資成本和HJT、IBC相比，目前是最低的。

TOPCon難嗎？

從上市公司披露的信息來看，很簡單。

各家市公司披露的 TOPCon電池的轉換效率最低值是25%。好像25%是一個很容易實現的目標似的。這個25%，就足以和Perc電池拉開差距了。

可能對于公司來說，自家量產的電池轉換效率若一時低于25%，就不好意思披露。

但是，即使真的達不到，也有辦法。公司的做法一般有三種：

一，選擇不披露；

二，改變披露的標準，不說量產效率，轉而去談中試效率等其他指標；

三，先適當“注水”，對外披露一個大于或等于25%的數據，期待以后轉換效率的提升，或者干脆只披露一個努力的遠期目標。

有的企業雖然聲稱TOPCon項目已經量產。但是從集采中標信息上看，有的企業給出的N型TOPCon組件報價，甚至低于Perc組件的報價。不知道這是中標企業的策略，還是其N型產品在效率、性能各方面甚至不敵P型組件。也就是說，即使做出來了，但仍達不到市場要求。

同時，也有業內人士表示，現在有些企業的TOPCon組件，在效率上并沒有與P型拉開差距，反面在衰減等方面要比P型組件表現還要差。趕碳號認為，不是TOPCon技術有多差，而是這些企業能力差。

前不久，一位頭部企業的負責人向趕碳號透露，TOPCon電池對他所在的企業來說看上去沒那么難，很順利地就量產了。但讓他沒想到的是，很多很厲害的企業在TOPCon上居然栽了跟頭，有的甚至是成名已久的企業。倒不是做不出來，而是在產品的良率、穩定性、成本上達不到預期要求。

賬算下來，做不如買。

特別是，今年不少大型地面電站招標，對參與企業提出使用N型組件的要求，更加助推了TOPCon電池的熱銷。

今年光伏供應鏈普遍產能過剩，但只有電池片環節稍好，而N型TOPCon電池片更是處于緊平穩的狀態。所以，今年以來，能夠量產TOPCon電池的企業生意根本做不過來，廠門口停滿來拉貨的車，訂單一度排到了幾個月甚至半年以后。

現在干一個新的TOPCon電池項目，當地政府給地給錢給政策，還給廠房。政府/產業園區幫助企業代建廠房，有的甚至還要按企業的要求幫助購買設備。買完設備還不算完，設備廠比如捷佳偉創等會按要求對設備進行調試，直至可以運行，叫“交鑰匙”工程。

那么，為什么還做不出來呢？

一般而言，電池片、組件的產能擴張需要9個月。執行力極強的專業電池片企業捷泰科技，13GW的電池片項目，從開工到投產，共花了151天，創造了一個行業紀錄。但是，早在去年，很多企業就宣布跨界做TOPCon了，但大多數企業時至今日仍然沒有投產的消息。

趕碳號認為，主要是以下幾個原因：

一種情況是，個別公司，估計就是為了單純蹭個熱點，炒作下股價，就像奧聯電子也想蹭鈣鈦礦的熱點，沒想到踩上了鈣鈦礦大神胥明軍這顆大雷。

大多數情況是，不少公司看起來在努力地做，但的確是做不出來。趕碳號印象最深的，當屬從玩具行業跨界而來的沐邦高科。

去年6月，沐邦高科披露，要在江西安義縣建設8GW電池項目，兩個月后又披露，要在湖北鄂州市的鄂城區建設10GW TOPCon光伏電池生產基地項目。此外，沐邦高科還披露將在廣西梧州投資10GW的TOPCon項目。后兩個TOPCon項目，加起來就是20GW。

為此，去年9月，沐邦高科請來了晶科能源的前任COO郭俊華擔任總經理，負責公司光伏業務。但是到現在已經快一年時間了，沐邦高科只是說，TOPCon項目一直在推進中，并沒有具體的時間表、路線圖，也從來沒有披露過TOPCon電池的研發進展情況，包括轉換效率等關鍵指標。

郭俊華博士可不簡單，是施正榮博士在澳大利亞新南威爾士大學的學弟，曾任晶科能源電池事業部總經理、首席運營官等職。而晶科能源，無疑是這一輪TOPCon技術革命中最為核心的企業。但是，沐邦的TOPCon就是沒做出來。

此外，做不出來TOPCon的，還有從水牛奶跨界而來的皇氏集團等。

應該說，TOPCon并沒有想象中的容易，難點不少。比如說TOPCon電池的鈍化層薄至1.3納米，只有幾個原子那么厚；采用LPCVD技術路線對石英耗材需求大，而PECVD則要求穿孔更窄……

前面提到，有的企業能夠生產TOPCon，但是良率不達標，成本很高，當然也不愿意一下場就要虧本干。

真正能大規模穩定量產TOPCon電池片的創業型企業并不多。但也有一個異數，那就是一道新能源。

電池技術路線，是一個值得深入討論的話題。在技術路線選擇上，如果想做第一個，成為“先驅”，還是“先烈”，往往只在一念之間。

在一項技術完全成熟之前，所有的投入都是沉沒成本，而試錯的代價極大，有時甚至要付出生命。所以，“跟隨戰略”比“領先戰略”看上去更平淡乏味，有時卻是商業的真諦。

當然，如果擁有堅定的自信，領先者成功，也能率先獲得巨大回報，就像現在的晶科、捷泰一樣。

再舉個例子，高舉HJT產業化大旗的，為何是華晟新能源這樣一家企業，而并不是創造出26.81%的HJT轉化效率世界紀錄的隆基呢？

在TOPCon領域，除了晶科以外，還有一家同樣在早期布局TOPCon的企業，那就是中來股份。

早在2016年時，中來股份就開始探索N型電池技術，選擇押注N型PERT技術。當年，公司計劃投資16.58億元，用于建設年產2.1GW N7單晶雙面電池（N-PERT 太陽能電池），但是原本計劃于2017年8月完工的項目，直至2019 年底才完成。

由于N 型PERT技術效率提升有限且成本過高，后面試水的IBC技術難度大降本壓力大，中來股份在2018年開始轉向TOPCon技術。

2018 年3月，中來股份發布可轉債預案，募資總額不超過10億元，用于年產1.5GW N 型單晶雙面 TOPCon 電池項目。2019 年，中來股份將原先建設的 N-PERT 產線全部升級為TOPCon電池產線。

后來的故事我們都知道，從中來股份辭職創業的劉勇和他的一道新能，正是憑借N型TOPCon，一騎絕塵。

成立于2018年的一道新能，作為業內最早布局N型技術的光伏企業之一，早在2019年就率先建成了國內首條年產1.2GW高效TOPCon電池生產線。

一道新能也這樣宣傳自身在TOPCon領域取得的成就：

“在過往的2022年中，一道新能發布N 型TOPCon白皮書，大規模量產TOPCon電池平均效率達到25.2%以上，最高量產效率達到25.6%，其已成為全球N型太陽能電池技術的引領者之一……”

盡管創始人林建偉已經淡出中來，但趕碳號認為，TOPCon電池企業們不應該忘記中來股份曾經為行業所做出的貢獻，特別是一道新能。

一家頭部企業就曾經說過，TOPCon只是一種過渡性技術路線。過渡性，那就是非革命性的技術路線，能有多復雜呢？

技術含量本來極高的電池片環節，在這兩年，的確好像已經淪為簡單的設備拼接了。

現在看下來，以TOPCon代表的N型電池技術，其實門檻并不低。

END

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