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國泰君安發(fā)文稱(chēng)，港股前期的回調已計入了預期下限的5%左右的GDP增長(cháng)目標，未來(lái)的焦點(diǎn)是經(jīng)濟數據和企業(yè)業(yè)績(jì)修復情況。目前國內經(jīng)濟仍處于向上修復當中，盡管可能存在結構上的不均衡，但總體下行風(fēng)險較小。而在恒指盈利上修階段，恒指多受盈利驅動(dòng)，且與美股的相關(guān)性有所減弱。二季度美國經(jīng)濟和通脹或再度回落，下半年仍有淺衰退的可能性。因此，在中美“東升西落”的形勢下，即使后續美股仍受到銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險的影響，對港股的沖擊相對有限。二季度做多港股，成長(cháng)板塊或有更多機會(huì )。港股價(jià)值/成長(cháng)風(fēng)格的切換與國內經(jīng)濟和政策預期、以及海外流動(dòng)性有關(guān)。
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