炒股少煩惱
中國央行繼續買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)模式。
6月7日公布的央行數據顯示，5月央行黃金儲備環(huán)比上升51萬(wàn)盎司。這已經(jīng)是中國央行黃金儲備連續第七個(gè)月增加，累計規模超過(guò)131噸。
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根據此前世界黃金協(xié)會(huì )(WGC)的一份調查報告顯示，71%的受訪(fǎng)央行預計，央行今年的總體黃金持有量將增加。各國央行持續增持黃金的背后是全球去美元的浪潮在持續，各國央行對美元的看法比之前的調查更為悲觀(guān)。
值得注意的是，在美國國內達成新一輪債務(wù)上限協(xié)議之后，近期“腰包干癟”的美國財政部已經(jīng)開(kāi)始大肆舉債，這勢必將給市場(chǎng)帶來(lái)一場(chǎng)國債發(fā)售“海嘯”，更將進(jìn)一步推高國際社會(huì )對于黃金長(cháng)期信用的堅定信心。
中國央行連續第七個(gè)月增持黃金
中國央行繼續開(kāi)啟買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)模式。6月7日，央行公布的數據顯示，截至5月末，央行黃金儲備為6727萬(wàn)盎司，環(huán)比上升51萬(wàn)盎司。
自去年11月中國央行開(kāi)啟本輪增持黃金以來(lái)，這已經(jīng)是中國央行黃金儲備連續第七個(gè)月增加。央行累計增持規模達463萬(wàn)盎司，也就是超過(guò)131.3噸。
6月7日，上海期貨交易所的國內黃金期貨主力2308合約，日間收盤(pán)報451.10元/克，漲幅0.36%；成交量為121200手；持倉為187812手，日盤(pán)持倉增加4692手。同期，紐約商品交易所黃金期貨市場(chǎng)交投最活躍的8月黃金期價(jià)，在亞洲交易時(shí)段有所下滑，報價(jià)約每盎司1981.5美元。
中郵證券分析師李帥華認為，目前金價(jià)已充分定價(jià)美聯(lián)儲7月份的加息預期，探明底部。長(cháng)期看，失業(yè)率超預期、工資放緩等均反映美國經(jīng)濟趨緩，金價(jià)有望凸顯其配置價(jià)值，開(kāi)啟新一輪上漲。
全球去美元化將持續下去
各國央行持續增持黃金的背后是全球去美元的浪潮在持續。世界黃金協(xié)會(huì )5月30日發(fā)布的一份調查報告顯示，在央行黃金購買(mǎi)量達到歷史高位之后，央行對美元的看法比之前的調查更為悲觀(guān)，有24%的央行計劃在2023年增加黃金持有量。特別是，新興經(jīng)濟體的央行更熱衷于增加黃金儲備。
其中，71%的受訪(fǎng)央行預計，今年的總體黃金持有量將增加，而去年這一比例為61%。一小部分新興市場(chǎng)央行甚至表示，黃金在外匯儲備中所占的比例將超過(guò)25%，這與去年的結果相比是一個(gè)重大的轉變，去年沒(méi)有受訪(fǎng)者表示會(huì )這樣做。
世界黃金協(xié)會(huì )的統計數據顯示，2022年，全球央行以1136噸的凈購金量刷新了歷史紀錄。今年前兩個(gè)月，全球央行已報告凈購買(mǎi)黃金達125噸，這是自2010年以來(lái)最強勁的央行購金開(kāi)局。
國際貨幣基金組織（IMF）今年3月31日公布的數據顯示，截至2022年四季度，美元外匯儲備全球占比下滑至58.4％，創(chuàng )下1995年有數據以來(lái)的最低水平。摩根大通策略報告認為，如果算上黃金，這個(gè)比例會(huì )進(jìn)一步下降。黃金目前占外匯儲備的15%，而5年前這一比例為11%?！耙恍┤ッ涝嫩E象正在出現”，即使美元保持其“龐大的身軀”，但這種趨勢可能持續下去。
此前，4月底，阿根廷宣布將使用人民幣來(lái)支付從中國進(jìn)口的商品；更早前，巴西總統盧拉公開(kāi)呼吁金磚國家用本幣結算；印度和馬來(lái)西亞之間宣布用印度盧比來(lái)結算貿易；3月末東盟開(kāi)始討論轉向以當地貨幣結算問(wèn)題等。
美國財政部開(kāi)啟國債發(fā)售“海嘯”
6月6日，美國財政部宣布擴大最短期限國庫券招標的規模，將期限為4周、8周及17周的國庫券拍賣(mài)額總共提高420億美元。其中4周期國庫券規模增加250億美元至600億美元，8周期國庫券發(fā)行規模增加150億美元至500億美元，17周期國庫券發(fā)行規模增加20億美元至460億美元。
美國財政部數據顯示，截至6月1日，財政部庫存現金盈余已跌破230億美元的危險低位。不受債務(wù)上限約束后，財政部預計到本月底將把現金庫存充實(shí)至5500億美元。市場(chǎng)人士甚至預計，到第三季度末，美國財政部舉債規?？赡艹^(guò)1萬(wàn)億美元。
盡管美國財政部發(fā)債將進(jìn)一步吸收市場(chǎng)流動(dòng)性，推高美債收益率，但是長(cháng)期看，美國大規模的貨幣超發(fā)行動(dòng)，仍將進(jìn)一步擴大。在全球地緣沖突加劇等因素下，美元信用只會(huì )受到進(jìn)一步損害，甚至更多發(fā)展中國家為降低通脹影響，穩定本國貨幣信用，各國央行購金需求增加，成為未來(lái)推動(dòng)金價(jià)上行的重要因素。
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