計劃總是趕不上變化。
6月27日，杭州銀行股份有限公司（下稱(chēng)“杭州銀行”）發(fā)布公告稱(chēng)，將本次發(fā)行募集資金總額不超過(guò)人民幣125億元調整成為：本次發(fā)行募集資金總額不超過(guò)人民幣80億元。除募集資金減少45億元以外，發(fā)行方案其他內容不變。
而在前一天（6月26日），杭州銀行發(fā)布公告稱(chēng)，該行擬向特定對象發(fā)行A股股票不超過(guò)900,000,000股(含本數)，預計募集資金總額不超過(guò)人民幣125億元(含本數)。
(資料圖片僅供參考)
從125億元降至80億元，背后原因是什么？
對此，杭州銀行回應稱(chēng)，這主要是順應市場(chǎng)情況，公司結合自身實(shí)際和行業(yè)情況，調減募集資金規模。但也有市場(chǎng)分析稱(chēng)，杭州銀行可能被監管“窗口指導”了。
01
融資“補血”頻頻
對于募集資金，杭州銀行表示，扣除相關(guān)發(fā)行費用后將全部用于補充公司核心一級資本。
既然說(shuō)到“補充核心一級資本”，那就且看看杭州銀行的這個(gè)數據。結合2022年A股42家上市銀行的平均資本充足率14.13%，可以看到杭州銀行資本充足率排名倒數第二，處于墊底位置。
截至2022年末，杭州銀行的核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為12.89%、9.77%及8.08%，較2021年末分別下降0.73、0.63、0.35個(gè)百分點(diǎn)。另外，2023年一季報數據顯示，截至3月末，杭州銀行的核心一級資本充足率、 一級資本充足率、資本充足率分別為8.10%/9.71%/12.74%，較2022 年末，只有核心一級資本充足率提升樂(lè )0.02個(gè)百分點(diǎn)，一級資本充足率、資本充足率則依舊下滑，分別下降了0.06、0.15 個(gè)百分點(diǎn)。
近年來(lái)，為了“補血”，杭州銀行也是多措并舉。除了上述的定增，去年9月，杭州銀行曾通過(guò)全國銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行金額不超過(guò)300億元人民幣的金融債券及金額不超過(guò)100億元人民幣的二級資本債券。據相關(guān)媒體統計，從2016年上市至今，杭州銀行已從資本市場(chǎng)上融了超1500億元。
取之于市場(chǎng)，是不也得還利于市場(chǎng)？但杭州銀行似乎也沒(méi)做到。數據顯示，2017年至2022年，杭州銀行分紅金額分別為7.85億元、10.99億元、12.83億元、20.76億元、20.76億元、20.76億元、23.72億元，上市后累計分紅金額僅為117.67億元。
雖然作為城商行其分紅額度不能和國有大行、股份行相比，但杭州銀行也是城商行中的頭部了，如此“吝嗇”確難服眾。
02
業(yè)內相較不太“大方”的分紅
這不，近期銀行股正好也開(kāi)啟了“分紅盛宴”。從國有大行的數據來(lái)看，著(zhù)實(shí)是“壕”。
首先是交通銀行。6月27日，交通銀行率先通過(guò)了2022年年度利潤分配方案，277億元現金股利將在7月11日發(fā)放。
據悉，這是交通銀行史上最豐厚的一次利潤分配方案。其他5家國有大行也將在本周召開(kāi)年度股東大會(huì )，審議相關(guān)議案。
據之前年報數據顯示，國有六大行是現金分紅的主力，2022年擬分紅4047.6億元。其中，工商銀行擬分紅額居首，達1081.69億元，建設銀行居第二，達972.54億元。農業(yè)銀行、中國銀行、郵儲銀行分別為777.66億元、682.98億元、255.74億元。
股份行方面，招商銀行擬分紅438.32億元，暫居首位。興業(yè)銀行擬分紅246.8億元，中信銀行、光大銀行擬分紅額也超百億元，分別達161億元、112.26億元。
目前，招商銀行也已于6月28日召開(kāi)股東大會(huì )。會(huì )上對于能否提高分紅比例，招商銀行黨委書(shū)記、行長(cháng)王良表示，招商銀行的現金分紅比例自2019年以后達到33%。投資者希望能進(jìn)一步提高分紅比例，招商銀行會(huì )根據資本充足率變化的情況進(jìn)行認真地研究。在現金分紅的比例、資本的充足能力和業(yè)務(wù)發(fā)展這三者之間需要權衡。
另外，在已派發(fā)現金紅利的銀行中，興業(yè)銀行246.8億元的現金分紅總額和1.19元的每股紅利（稅前）也備受關(guān)注，民生銀行和華夏銀行現金分紅總額分別為93.69億元和60.95億元，浙商銀行年報顯示，其分紅方案為每10股派息金額2.1元，現金分紅共為44.66億元，分紅比例為32.80%。
城商行中，杭州銀行4月25日發(fā)布的2022年度分配預案則顯示，其擬10派4元（含稅），預計派現金額合計為23.72億元。派現額占凈利潤比例為20.31%，以該股2022年度成交均價(jià)計算，股息率為2.87%。
杭州銀行的這一分紅預案在城商行中并不算高。據悉，蘇州銀行、青島銀行的分紅比例均超過(guò)30%。不過(guò)在統計的數據來(lái)看，大多數城商行的分紅比例均在20%左右。
數據源于各大銀行公開(kāi)信息
03
奇高的撥備覆蓋率背后說(shuō)明什么？
舍不得大手筆分紅的背后，杭州銀行的經(jīng)營(yíng)情況卻是比較穩定的。
資產(chǎn)端來(lái)看，與2016年末相比，截至2022年末，杭州銀行資產(chǎn)總額、貸款總額年復合增速分別為14%、19%；另外營(yíng)業(yè)收入、凈利潤年復合增速也分別為16%、20%。
歷年年報信息顯示，杭州銀行2017年至2021年分別實(shí)現凈利潤45.50億元、54.12億元、66.02億元、71.36億元、92.61億元，保持著(zhù)穩健上漲。2022年全年和2023年一季度也分別實(shí)現凈利潤116.79億元、42.39億元，同比分別增長(cháng)26.11%、28.11%。
而且，在上市銀行ROE整體略有下降的環(huán)境下，杭州銀行ROE也在逆勢提升，2022年超過(guò)14%。
不過(guò)，對于杭州銀行盈利問(wèn)題，也存在著(zhù)一些質(zhì)疑，這主要源于異常高的撥備覆蓋率。
數據源于杭州銀行歷年年報
從上圖能夠看到，杭州銀行的撥備覆蓋率呈現出逐年增長(cháng)態(tài)勢。2022年和2021年相比雖有所下降，但截至2022年末這一數據也高達565.10%。而根據財政部2019年9月發(fā)布的《金融企業(yè)財務(wù)規則（征求意見(jiàn)稿）》，銀行業(yè)金融機構的撥備覆蓋率基本標準為150%，對于超過(guò)監管要求2倍以上，應視為存在隱藏利潤的傾向，要對超額計提部分還原成未分配利潤進(jìn)行分配。
所以，杭州銀行的撥備覆蓋率遠高于監管標準，到底是為了什么？是為了潛在不良貸款做準備，但截至2022年末，其不良貸款率僅為0.77%，處于較低水平。所以，是為了隱藏利潤、為了少分紅作鋪墊？
不得而知。但資本市場(chǎng)都是以“利益”為先，長(cháng)期少分紅，股東可能就會(huì )產(chǎn)生其他心思，而這或許也是杭州銀行近年來(lái)股權層面稍顯波動(dòng)的一大原因。
2022年2月-8月，前十大股東的太平洋人壽將其持有的1.18億股杭州銀行股份悉數清倉，減持總金額達16.94億元，退出股東之列。雖然當時(shí)太平洋人壽對此解釋為自身資產(chǎn)配置的考量，但也不得不讓人多想。畢竟在此之前，也曾有中國人壽大手筆減持杭州銀行股份。今年2月12日，杭州銀行一紙公告宣布8家股東解除一致行動(dòng)人關(guān)系，進(jìn)入無(wú)實(shí)控人狀態(tài)，也讓外界有著(zhù)諸多猜測。
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