恒通股份2023年半年度董事會(huì )經(jīng)營(yíng)評述

(資料圖片僅供參考)

恒通股份（603223）2023年半年度董事會(huì )經(jīng)營(yíng)評述內容如下：

一、報告期內公司所屬行業(yè)及主營(yíng)業(yè)務(wù)情況說(shuō)明：

（一）公司所處行業(yè)情況

1、清潔能源行業(yè)

（1）LNG市場(chǎng)價(jià)格分析

2023年上半年，國內液化天然氣價(jià)格震蕩下跌。截止6月30日，國內液化天然氣均價(jià)約為4300元/噸，較年初下跌2200余元/噸，跌幅超30%。

1月和2月，國內LNG價(jià)格趨于平穩。春節后市場(chǎng)全面復工，上游供應增加，下游補貨需求有限，市場(chǎng)開(kāi)始供大于求，液廠(chǎng)降價(jià)銷(xiāo)售。3月國內氣溫逐漸回升，液化天然氣市場(chǎng)需求減少，液廠(chǎng)紛紛降價(jià)排庫處理。部分下游企業(yè)停工減產(chǎn)，工業(yè)需求減少，終端需求持續疲軟，市場(chǎng)供大于求情況明顯，LNG價(jià)格持續下跌。

二季度開(kāi)始，國內LNG價(jià)格連續下跌后處于低位，下游補貨需求增加，LNG價(jià)格止跌。5月國內市場(chǎng)處于淡季，場(chǎng)內成交乏力，液廠(chǎng)排庫意愿強烈，天然氣需求表現不佳，市場(chǎng)供大于求，液化天然氣價(jià)格持續走低。6月部分液廠(chǎng)檢修，市場(chǎng)供應減少。加上原料氣價(jià)格上調，成本端支撐利好，LNG價(jià)格有所上漲。隨著(zhù)夏季高溫天氣來(lái)襲，下游需求增加，LNG價(jià)格持續走高。

（2）國內LNG消費量變化趨勢分析

今年上半年，中國天然氣市場(chǎng)發(fā)展總體向好。天然氣消費、生產(chǎn)及進(jìn)口均有所增長(cháng)。1—6月，全國天然氣消費量1941億立方米，同比增長(cháng)5.6%；天然氣產(chǎn)量1155億立方米，同比增長(cháng)5.4%；天然氣進(jìn)口量794億立方米，同比增長(cháng)5.8%，其中管道氣332億立方米，液化天然氣462億立方米。

受?chē)鴥冉?jīng)濟復蘇及國內外天然氣價(jià)格走勢影響，需求將波動(dòng)性回暖，根據《中國天然氣發(fā)展報告（2023）》預計，2023年全國天然氣消費量3850億～3900億立方米，同比增長(cháng)5.5%～7%，增長(cháng)主要受城市燃氣和發(fā)電用氣驅動(dòng)。城市燃氣增量主要來(lái)自商業(yè)服務(wù)業(yè)、交通和采暖用氣；發(fā)電用氣增量主要來(lái)自氣電裝機增長(cháng)以及迎峰度夏頂峰發(fā)電需求影響；工業(yè)用戶(hù)對氣價(jià)更為敏感，需求增量受下半年氣價(jià)走勢影響較大。供應增量主要來(lái)自國產(chǎn)氣增產(chǎn)和中俄東線(xiàn)管道氣按合同增供，LNG進(jìn)口將會(huì )恢復性增長(cháng)。

2、物流運輸行業(yè)

2023年上半年，全國社會(huì )物流總額為160.6萬(wàn)億元，同比增長(cháng)4.8%，比1―5月份提高0.3個(gè)百分點(diǎn)，物流需求累計增速整體呈回升態(tài)勢，交通運輸經(jīng)濟運行呈現“持續恢復、整體好轉”的特點(diǎn)，為推動(dòng)經(jīng)濟回升向好提供了有力保障。

從物流需求結構來(lái)看，工業(yè)品物流、農產(chǎn)品物流增速總體平穩，為社會(huì )物流總額恢復提供了有力支撐。上半年工業(yè)生產(chǎn)持續恢復，工業(yè)品物流總額同比增長(cháng)3.8%，較1―5月份加快0.2個(gè)百分點(diǎn)。工業(yè)品物流整體回穩的態(tài)勢較為穩固。

交通投資及公路貨運量持續增長(cháng)，上半年，完成交通固定資產(chǎn)投資1.83萬(wàn)億元，同比增長(cháng)9.1%；其中，公路完成投資13,830億元，同比增長(cháng)8.9%。公路營(yíng)業(yè)性貨運量達190.1億噸，同比增長(cháng)7.5%。

綜合來(lái)看，上半年物流運行延續恢復勢頭，供應鏈循環(huán)進(jìn)一步暢通，物流運行效率進(jìn)一步改善，不斷推進(jìn)物流行業(yè)提質(zhì)降本增效。從全年來(lái)看，支撐物流穩定恢復的有利條件依然較多，物流需求有望繼續擴大。

3、港口行業(yè)

港口是水陸交通的集結點(diǎn)和重要樞紐，是工農業(yè)產(chǎn)品和外貿進(jìn)出口物資的集散地，是船舶停泊、裝卸貨物、上下旅客、補充給養的場(chǎng)所。在現代經(jīng)濟發(fā)展中，港口對促進(jìn)國際貿易和地區發(fā)展有著(zhù)至關(guān)重要的作用。

今年以來(lái)，交通運輸部指導地方推動(dòng)我國10個(gè)沿海省份、7個(gè)長(cháng)江沿線(xiàn)省份，以市場(chǎng)為導向、以資本為紐帶，組建了省級層面的港口集團，初步實(shí)現了港口資源利用集約化、運營(yíng)一體化、競爭有序化、服務(wù)高效化。同時(shí)加強部省聯(lián)動(dòng)，合力推進(jìn)環(huán)渤海、長(cháng)三角、粵港澳大灣區港口群協(xié)同發(fā)展，提升世界級港口群的整體競爭力。

2023年上半年，我國港口運行保持良好態(tài)勢，1—6月，全國港口完成貨物吞吐量81.9億噸，同比增長(cháng)8%；完成集裝箱吞吐量1.5億標準箱，同比增長(cháng)4.8%。水路營(yíng)業(yè)性貨運量44.2億噸，同比增長(cháng)7.7%。全國港口貨物吞吐量與集裝箱吞吐量都呈同比上漲趨勢。

（二）主營(yíng)業(yè)務(wù)情況

1、清潔能源業(yè)務(wù)

經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，公司業(yè)務(wù)規模不斷擴大，在LNG貿易領(lǐng)域具有較高的品牌影響力和市場(chǎng)知名度。天然氣作為最清潔低碳的化石能源，是我國新型能源體系建設中不可或缺的重要組成部分，當前及未來(lái)較長(cháng)時(shí)間內仍將保持穩步增長(cháng)；天然氣靈活高效的特性還可支撐與多種能源協(xié)同發(fā)展，在碳達峰乃至碳中和階段會(huì )持續發(fā)揮積極作用，有利于公司LNG貿易業(yè)務(wù)的持續發(fā)展。

公司LNG貿易業(yè)務(wù)的開(kāi)展方式為從LNG沿海接收站、LNG液廠(chǎng)以及貿易商等處采取“以銷(xiāo)定采”的模式進(jìn)行采購，之后通過(guò)經(jīng)濟合理安全高效的分銷(xiāo)、配送模式，組織車(chē)輛通過(guò)公路運輸將LNG從LNG接收站或液廠(chǎng)運輸至終端客戶(hù)處；LNG接收站或液廠(chǎng)通常不負責運輸，主要通過(guò)LNG貿易商組織運輸車(chē)輛前往LNG接收站、液廠(chǎng)。以自提的方式將LNG銷(xiāo)售給城市燃氣公司、工業(yè)企業(yè)、加氣站、其他貿易商等。

（1）合理布局，加強上游合作

華恒能源在依托中國石化青島董家口LNG接收站為主要氣源的基礎上，在廣西、廣東等區域開(kāi)展貿易和物流布局。公司輻射的市場(chǎng)區域覆蓋了華北、華東、華南等主要的天然氣消費區域，這些區域由于處于“西氣東輸”等主要管線(xiàn)的末端，客戶(hù)最終獲得管道氣的價(jià)格有可能高于LNG的現貨到站價(jià)格，因此也是主要的LNG市場(chǎng)區域。報告期內公司適時(shí)而動(dòng)，根據市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)情況，擴大采購液源，加大西北內陸液廠(chǎng)、川渝液廠(chǎng)低價(jià)LNG的采購量，穩固下游客戶(hù)的同時(shí)增加公司收益。

（2）發(fā)揮下游優(yōu)勢，提升市場(chǎng)占有率

縱觀(guān)2023年上半年，中國LNG價(jià)格處于震蕩下跌趨勢，市場(chǎng)供應充足，但終端需求低迷。

華恒能源和廣西華恒通積極應對LNG市場(chǎng)價(jià)格變化，從銷(xiāo)售端做好客戶(hù)維護及開(kāi)發(fā)，加強客戶(hù)群體管理，合理調配車(chē)輛，服務(wù)好原有客戶(hù)的同時(shí)，積極拓展用量穩定的新客戶(hù)。

公司充分利用自有加氣站布局，在天然氣市場(chǎng)消費淡季LNG價(jià)格較低時(shí)期抓住車(chē)用LNG市場(chǎng)，拓展新客戶(hù)，增加供應量。恒福綠洲不斷提升服務(wù)質(zhì)量，積極與大型運輸公司合作，對當地及周邊地區車(chē)輛進(jìn)行摸底排查，逐步提升市場(chǎng)占有率，目前已建成LNG加氣站10座。

2、物流運輸行業(yè)

途安運輸從事傳統物流業(yè)務(wù)，自有運輸車(chē)輛160余輛，主要包括普貨和罐箱兩大類(lèi)。運輸貨種主要為鋁礬土、煤炭、鋁卷、罐箱等；優(yōu)化物流主要從事?；愤\輸業(yè)務(wù)，承運的車(chē)輛主要包括液堿和LNG。其中，液堿運輸車(chē)輛70余輛，是膠東地區較大的液堿運輸車(chē)隊，客戶(hù)以膠東地區規模以上工業(yè)企業(yè)為主，并長(cháng)期保持密切合作，運輸線(xiàn)路輻射全省。

3、港口行業(yè)

2023年上半年，裕龍港務(wù)作為港口業(yè)務(wù)的實(shí)施主體，充分發(fā)揮港口管理領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)及人才優(yōu)勢，統籌整合內外部資源，繼續開(kāi)展碼頭裝卸作業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)及碼頭租賃業(yè)務(wù)。

（1）碼頭裝卸作業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)

2022年5月份開(kāi)始，公司在龍口屺母島港開(kāi)展碼頭裝卸作業(yè)服務(wù)，業(yè)務(wù)持續穩定開(kāi)展，鋁礬土、煤炭年裝卸量約1000萬(wàn)噸。

（2）碼頭租賃業(yè)務(wù)

2023年上半年，公司繼續將裕龍港務(wù)建設的重大件碼頭租賃給山東裕龍石化有限公司使用，主要用于裕龍島煉化一體化項目（一期）建設所需各類(lèi)海運大件設備和樁基材料的卸船作業(yè)。隨著(zhù)山東裕龍石化有限公司采購的大件設備數量增加，重大件碼頭的卸船能力得到充分釋放，報告期內碼頭租賃費收入明顯增加。

二、報告期內核心競爭力分析

（一）清潔能源業(yè)務(wù)

1、鏈式運作優(yōu)勢

公司形成了從LNG運輸到加氣站運營(yíng)的“運貿一體”模式，對內實(shí)現了公司內部資源整合，對外能夠根據市場(chǎng)變化快速反映，更好地服務(wù)客戶(hù)，降低生產(chǎn)成本。從價(jià)格波動(dòng)的角度看，產(chǎn)業(yè)鏈向下游的延伸有助于抵抗價(jià)格波動(dòng)對公司盈利的影響，有效提高公司抗風(fēng)險能力。

2、LNG貿易和物流業(yè)務(wù)一體化、規?；瘍?yōu)勢

公司是國內LNG貿易行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)。公司以國內LNG接收港為資源中心，通過(guò)運貿一體，實(shí)現多點(diǎn)布局，逐步擴大市場(chǎng)輻射規模，實(shí)現了華北、華東、華南等主要的天然氣消費區域的全覆蓋；公司自有LNG運輸車(chē)輛360余輛，依托運輸及資源優(yōu)勢，實(shí)現了LNG槽車(chē)運輸區域間互聯(lián)互通的網(wǎng)絡(luò )布局，切實(shí)提升了運行效益，豐富的自有運力可以保障在各種天氣、路況下的能源供應。

在LNG零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域，公司積極拓展LNG加氣站網(wǎng)絡(luò )布局，在省內道路運輸重要通道建設LNG加氣站，為山東省內逐漸增多的LNG汽車(chē)提供配套服務(wù)。自有加氣站布局可利用自身優(yōu)勢抓住車(chē)用LNG市場(chǎng)。公司大規模的LNG采購量形成了較強的議價(jià)能力，既有助于降低LNG加氣站零售成本，也有助于拓展LNG市場(chǎng)需求。公司LNG貿易業(yè)務(wù)對全國客戶(hù)的覆蓋以及LNG加氣站的規?；ㄔO，為公司采購、物流等構建了規?；杀緝?yōu)勢。

3、合作方優(yōu)勢

華恒能源為中石化的參股公司，公司在充分發(fā)揮參股公司的資源優(yōu)勢、市場(chǎng)優(yōu)勢和地方協(xié)調優(yōu)勢的基礎上，開(kāi)拓LNG產(chǎn)品市場(chǎng)，提供經(jīng)濟合理安全可靠的分銷(xiāo)、配送模式，保障山東、天津兩個(gè)區域接收站的LNG及其他產(chǎn)品運輸、物流配送的穩定、暢通，并開(kāi)展相關(guān)產(chǎn)品的下游分銷(xiāo)業(yè)務(wù)。

（二）物流運輸業(yè)務(wù)

1、運力優(yōu)勢

途安運輸和優(yōu)化物流從事傳統物流業(yè)務(wù)和?；愤\輸業(yè)務(wù)，自有運輸車(chē)輛460余輛，其中普貨運輸車(chē)輛140余輛，液堿運輸車(chē)輛70余輛，是膠東地區規模較大的運輸車(chē)隊，主要與膠東地區眾多規模以上工業(yè)企業(yè)保持長(cháng)期合作，運輸線(xiàn)路能夠輻射至山東全省。

公司在確保工業(yè)企業(yè)客戶(hù)物流需求的基礎上，不斷提高運行效率，強化短途運輸業(yè)務(wù)，加強細節管理。同時(shí)，充分利用龍口港拓展出口業(yè)務(wù)、開(kāi)通班輪的契機，解決客戶(hù)集中發(fā)港運力緊張問(wèn)題，并提供運力支持。

2、區位客戶(hù)優(yōu)勢

公司普貨運輸依托于龍口區域內的龍口港、屺母島港，運輸貨種主要為鋁礬土、煤炭、鋁卷等集疏港大宗貨源，港口貨源充裕穩定；公司擁有膠東地區較大的液堿運輸車(chē)隊，目前與東海氧化鋁、萬(wàn)華化學(xué)（600309）、昊邦化學(xué)等企業(yè)合作，運輸線(xiàn)路輻射全省。未來(lái)隨著(zhù)萬(wàn)華化學(xué)新建產(chǎn)能的陸續投產(chǎn)，公司將進(jìn)一步加大與萬(wàn)華化學(xué)的緊密合作，提升公司知名度和影響力。

（三）港口業(yè)務(wù)

1、人才及管理經(jīng)驗優(yōu)勢

裕龍港務(wù)作為公司港口業(yè)務(wù)的實(shí)施主體，從成立之初就秉承專(zhuān)業(yè)、先進(jìn)、智慧、高效的經(jīng)營(yíng)管理理念，從全國遴選人才。公司各級管理人員主要來(lái)自煙臺港、日照港（600017）、天津港（600717）等國內外大型港口、倉儲及石化企業(yè)，有多年的基層生產(chǎn)及管理崗位的經(jīng)歷，具備豐富的生產(chǎn)實(shí)踐和成熟的管理經(jīng)驗。

2、區位及貨源優(yōu)勢

按照《煙臺港龍口港區總體規劃方案調整（煙臺市人民政府2020年9月）》的方案，煙臺港龍口港區南作業(yè)區是為山東裕龍石化產(chǎn)業(yè)園區的建設及運營(yíng)配套建設的綜合性港區，裕龍港務(wù)作為該港區的建設及運營(yíng)主體，相對其他港口企業(yè)具備絕對區位及貨源優(yōu)勢。

山東裕龍石化產(chǎn)業(yè)園區建設正處于快速推進(jìn)階段，園區內規模最大企業(yè)—山東裕龍石化有限公司到港的船舶數量明顯增加，其一期項目投產(chǎn)后通過(guò)裕龍港務(wù)碼頭裝卸的貨物量預計達到2000萬(wàn)噸/年。同時(shí)隨著(zhù)山東裕龍杭氧氣體有限公司、煙臺益大新材料有限公司等企業(yè)陸續進(jìn)駐園區，將為裕龍港務(wù)帶來(lái)新的增量貨源。

三、經(jīng)營(yíng)情況的討論與分析

2023年上半年，世界經(jīng)濟環(huán)境復蘇乏力，通貨膨脹嚴重，部分地區沖突持續和美聯(lián)儲大幅加息所產(chǎn)生負面滯后效應都制約著(zhù)世界經(jīng)濟的恢復。盡管外部環(huán)境更趨嚴峻復雜，國內經(jīng)濟發(fā)展面臨壓力，但國內形勢整體向好，GDP同比增長(cháng)5.5%，內需貢獻穩步提升。

面對復雜多變的經(jīng)濟環(huán)境，公司積極采取應對措施，在夯實(shí)主業(yè)、加強內控管理、不斷降本增效、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局的基礎上，理清業(yè)務(wù)開(kāi)展思路，尋找新的供應端和客戶(hù)，降低單一化供應帶來(lái)的風(fēng)險。報告期內，公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入190,399.38萬(wàn)元，較上年同期減少20.38%；歸屬于上市公司股東凈利潤6,641.26萬(wàn)元，較上年同期增加133.32%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為6,432.62萬(wàn)元，較上年同期增加317.55%。

四、報告期內主要經(jīng)營(yíng)情況

(一)主營(yíng)業(yè)務(wù)分析

財務(wù)費用變動(dòng)原因說(shuō)明：主要系本期募集資金利息收入增加幅度高于銀行借款利息所致。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~變動(dòng)原因說(shuō)明：主要系本期調整銷(xiāo)售政策，應收賬款及應收票據余額同比大幅降低所致。

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~變動(dòng)原因說(shuō)明：主要系裕龍港務(wù)工程建設投入所致。

籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~變動(dòng)原因說(shuō)明：主要系本期償還銀行借款所致。

五、其他披露事項

(一)可能面對的風(fēng)險

1、宏觀(guān)經(jīng)濟波動(dòng)風(fēng)險

公司LNG等燃氣貿易業(yè)務(wù)和公路貨運物流業(yè)務(wù)均會(huì )受宏觀(guān)經(jīng)濟影響。宏觀(guān)經(jīng)濟發(fā)展需求不旺盛會(huì )影響工業(yè)用LNG或天然氣的使用量，影響公司LNG銷(xiāo)售收入；若宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境不向好，市場(chǎng)對大宗原材料的物流需求也將減弱，影響公司物流運輸收入。

2、能源價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險

目前，公司LNG客戶(hù)主要為工業(yè)用戶(hù)、城燃及加氣站客戶(hù)，雖然LNG相較于管道氣，在環(huán)境保護、燃燒熱值等方面具有一定優(yōu)勢，但若LNG價(jià)格升高，相對于其他能源的經(jīng)濟優(yōu)勢不明顯時(shí)，客戶(hù)切換到管道氣、LPG等其他能源，將導致LNG市場(chǎng)需求量減少，可能影響公司LNG市場(chǎng)的銷(xiāo)量，從而可能影響公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)。

3、發(fā)生重大安全事故的風(fēng)險

作為貨運物流企業(yè)，在開(kāi)展業(yè)務(wù)過(guò)程中大部分運輸車(chē)輛均在各級公路上運行。由于各地路況條件千差萬(wàn)別、突發(fā)事件較多，因此發(fā)生交通事故的風(fēng)險較大。若LNG等危險化學(xué)品在運輸過(guò)程中因交通事故發(fā)生泄漏、爆炸等，其危害和影響力可能更大。交通事故對公司的影響包括人員傷亡、車(chē)輛損失、貨物損失以及主管部門(mén)處罰等方面，也存在引發(fā)訴訟或仲裁的可能。根據《生產(chǎn)安全事故報告和調查處理條例》及相關(guān)法律法規的規定，若公司對經(jīng)營(yíng)過(guò)程的生產(chǎn)安全事故負有責任，有可能會(huì )被相關(guān)部門(mén)依法暫扣或吊銷(xiāo)有關(guān)證照，從而對公司經(jīng)營(yíng)造成重大不利影響。

4、自然災害及不可抗力風(fēng)險

暴風(fēng)雨、泥石流等影響交通出行的相關(guān)災害會(huì )影響到運輸業(yè)務(wù)的正常運營(yíng)，若公司不能提前合理規劃，可能造成時(shí)效降低、貨物積壓、客戶(hù)流失等不利影響。

關(guān)鍵詞：