香港恒生指數開(kāi)盤(pán)跌0.43%，早盤(pán)持續走低，午后一度跌超2%，尾盤(pán)跌幅有所收窄。截至收盤(pán)，恒生指數跌1.71%或328.38點(diǎn)，報18889.97點(diǎn)，失守一萬(wàn)九關(guān)口，全日成交額697.98億港元；恒生國企指數跌1.71%，報6394.54點(diǎn)；恒生科技指數跌2.62%，報3621.72點(diǎn)。熊證街貨重貨區在20700-20799區間，該區間最新熊證數量為672張，較上一交易日減少27張；最多新增在19700-19799區間，該區間最新熊證數量為401張，較上一交易日增加401張。牛證街貨重貨區和最多新增都在18800-18899區間，該區間最新牛證數量為864張，較上一交易日增加129張。
【資料圖】
本周港式市場(chǎng)表現
一、申洲國際（02313）尾盤(pán)逆市上揚，帶動(dòng)恒指跌幅收窄。截至收盤(pán)，漲2.14%，報74.05港元，成交額2.62億港元，貢獻恒指2點(diǎn)。美銀證券發(fā)布研報稱(chēng)，重申申洲國際“買(mǎi)入”評級，認為其市場(chǎng)份額增長(cháng)保持不變，而訂單及利潤率也見(jiàn)環(huán)比恢復，預計第三季訂單增長(cháng)轉正，并在下半年增長(cháng)逾10%。美銀將其目標價(jià)由118港元降至108港元，以反映主要客戶(hù)在上半年大量去庫存。
二、中生制藥（01177）跌7.24%，報3.33港元，拖累恒指5點(diǎn)；阿里健康（00241）跌387%，報4.47港元，拖累恒指2點(diǎn)；舜宇光學(xué)（02382）跌3.69%，報73.1港元，拖累恒指3點(diǎn)；友邦保險（01299）跌2.62%，報78.15港元，拖累恒指39點(diǎn)。
三、汽車(chē)股早盤(pán)快速下跌，全天維持低位震蕩。截至收盤(pán)，小鵬汽車(chē)-W（09868）跌8.97%，報39.6港元；理想汽車(chē)-W（02015）跌2.94%，報132.2港元；五菱汽車(chē)（00305）跌2.78%，報0.7港元；長(cháng)城汽車(chē)（02333）跌1.48%，報8.66港元。6月21日，乘用車(chē)市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì )發(fā)布數據顯示，今年6月1日-18日，乘用車(chē)市場(chǎng)零售82.8萬(wàn)輛，同比下降6%，環(huán)比下降8%；今年以來(lái)，乘用車(chē)市場(chǎng)累計零售846萬(wàn)輛，同比增長(cháng)3%。數據還顯示，6月1-18日，新能源車(chē)市場(chǎng)零售32萬(wàn)輛，同比去年同期增長(cháng)1％，較上月同期增長(cháng)5％。
本周港股市場(chǎng)盤(pán)點(diǎn)
一、蔚來(lái)全國換電站布局數量突破1500座 年底超2300座
蔚來(lái)汽車(chē)今日宣布，截至2023年6月25日，蔚來(lái)全國換電站布局數量突破1500座，累計建成16204根充電樁，2023年新增1000座換電站，年底將超2300座。
二、FMR LLC增持廣汽集團（02238）71萬(wàn)股 每股作價(jià)約4.74港元
香港聯(lián)交所最新資料顯示，6月19日，FMR LLC增持廣汽集團（02238）71萬(wàn)股，每股作價(jià)4.7414港元，總金額約為336.64萬(wàn)港元。增持后最新持股數目約為2.79億股，最新持股比例為9.01%。
三、中國鋁業(yè)（02600）現跌近3% 云南電解鋁產(chǎn)能重新釋放 市場(chǎng)預期短期鋁價(jià)下跌
中國鋁業(yè)（02600）早盤(pán)一度跌超4%，截至發(fā)稿，跌2.94%，報3.34港元，成交額4893.44萬(wàn)港元。消息面上，瑞銀發(fā)表研究報告指，由于云南電解鋁產(chǎn)能重新釋放，投資者近月都預期鋁價(jià)將下跌，但該行仍認為鋁價(jià)走勢基本面繼續強勁，冶煉廠(chǎng)目前可賺取強勁利差，而鋁業(yè)股則承受過(guò)份沽壓。該行指出，云南鋁產(chǎn)能增加不會(huì )對今年現貨市場(chǎng)造成太大壓力，而且第四季當地的電力供應仍存在不確定性，即使所有暫停的產(chǎn)能恢復，預計每星期將額外貢獻產(chǎn)能約3萬(wàn)噸，將抵銷(xiāo)過(guò)去兩個(gè)月的社會(huì )庫存按月下降。
四、港股保險股下跌 友邦保險跌超3%
6月23日消息，港股保險板塊午后下跌。截至發(fā)稿，中國再保險（01508.HK）跌超3%，友邦保險（81299.HK）跌超3%，保誠（02378.HK）跌超3%。
市場(chǎng)機構觀(guān)點(diǎn)預測
一、小摩：預計下半年價(jià)格戰將持續 整車(chē)制造商盈利能力及股價(jià)表現或將承壓
小摩發(fā)布研究報告稱(chēng)，國家工信部等部門(mén)日前公布市場(chǎng)期待已久的2024至2027年新能源汽車(chē)購置稅優(yōu)惠政策，預計有助帶動(dòng)新能源汽車(chē)需求，對行業(yè)長(cháng)期增長(cháng)有利，并預測新能源汽車(chē)滲透率將提升。但由于短期內市場(chǎng)競爭仍然激烈，該行認為下半年價(jià)格戰將持續，仍然會(huì )對整車(chē)制造商的盈利能力及股價(jià)表現構成壓力。該行首選比亞迪股份（01211），給予“增持”評級。報告提到，刺激措施將加快從傳統內燃機轉移至新能源汽車(chē)的趨勢，相信混合動(dòng)力汽車(chē)將在未來(lái)幾年保持穩健增長(cháng)，當中比亞迪或保持主導地位，預計比亞迪今年P(guān)HEV銷(xiāo)售市場(chǎng)份額可提升至69%。
二、花旗：預計今年國內千款**可獲批版號 進(jìn)口游戲總數有望破百
花旗發(fā)布研究報告稱(chēng)，國家新聞出版署（NPPA）公布今年第六批國產(chǎn)游戲的審批，共涉及89款游戲，這令上半年累計549款游戲獲批，其中包括522款國產(chǎn)游戲及27款進(jìn)口游戲，并已超出2022年共512款游戲總數量。假設全年保持相同走勢，預計今年約1000至1100款**可獲批版號，并有機會(huì )增加1至2個(gè)進(jìn)口游戲批次，令進(jìn)口游戲總數達到約100個(gè)。該行指，樂(lè )見(jiàn)騰訊控股（00700）、網(wǎng)易-S（09999） 、莉莉絲、嗶哩嗶哩-W（09626） 、37、G-Bits、CMGE、游族、金山和Kingnet等優(yōu)質(zhì)游戲獲得批準。同時(shí)，該行相信，騰訊《星之破曉》和網(wǎng)易《燕云十六聲》的批準，將進(jìn)一步豐富其產(chǎn)品渠道；具體而言，將于本月30日發(fā)布的《正義移動(dòng)》已錄得4400萬(wàn)預先注冊數目，這意味著(zhù)在游戲推出后，或出現良好初始勢頭。
三、美銀證券：予金風(fēng)科技（02208）“中性”評級 下調目標價(jià)至7.7港元
美銀證券發(fā)布研究報告稱(chēng)，將金風(fēng)科技（02208）目標價(jià)由9.5港元下調至7.7港元，予“中性”評級。同時(shí)預測2022至2025年的每股盈利年復合增長(cháng)率為20.4%，投入資本回報率在5.2%至5.9%之間，并預計公司可以通過(guò)增加服務(wù)收入和海上風(fēng)電機組出貨量來(lái)維持或提高毛利率。報告指出，渠道調查顯示，金風(fēng)科技陸上風(fēng)機的投標價(jià)格由第一季每千瓦1821元人民幣（下同）下降到第二季的每千瓦1648元，降幅為9.5%，而公司今年指引投標價(jià)格為每千瓦1200至1700元，低于2022年的1930元。該行預計陸上風(fēng)電機組的平均售價(jià)下行空間有限，但海上風(fēng)電機組的投標價(jià)格可能會(huì )繼續下降，因營(yíng)運商需要壓低建筑成本以達致所需要的回報率。
四、高盛：予騰訊控股（00700）“買(mǎi)入”評級 目標價(jià)443港元
高盛發(fā)布研究報告稱(chēng)，給予騰訊控股（00700）“買(mǎi)入”評級，目標價(jià)443港元。該行指出，騰訊推出大規模模型即服務(wù)（MaaS）產(chǎn)品，提供涵蓋模型預訓練、微調和智能應用開(kāi)發(fā)的一站式行業(yè)大模型解決方案。該產(chǎn)品是中國大型互聯(lián)網(wǎng)公司邁出關(guān)鍵的一步，相信通用模型和行業(yè)模型將相互補充，使企業(yè)客戶(hù)能夠針對每個(gè)特定場(chǎng)景選擇最佳選擇，能夠跨場(chǎng)景執行各種復雜任務(wù)或采用組合方法的參數。
五、交銀國際：新能源車(chē)購置稅減免延期政策好于市場(chǎng)預期 看好比亞迪股份（01211）和理想汽車(chē)-W（02015）
交銀國際發(fā)布研究報告稱(chēng)，汽車(chē)行業(yè)在過(guò)去幾個(gè)月表現強勁，符合該行預期，因為該行在報告中多次提到，上海車(chē)展后汽車(chē)行業(yè)的情緒將得到改善。該行預計2023下半年擁有強勁月度銷(xiāo)售增長(cháng)和新車(chē)型銷(xiāo)售上量的車(chē)企將跑贏(yíng)同行，故繼續看好比亞迪股份（01211）和理想汽車(chē)-W（02015）。報告指出，在2024-25年購買(mǎi)的新能源乘用車(chē)將合資格享有每輛最高3萬(wàn)元人民幣的購置稅減免，2026-27年免稅額減半至每輛1.5萬(wàn)元人民幣。該行認為，購置稅減免延期政策比市場(chǎng)預期的要好，之前市場(chǎng)擔心政策可能于2024年取消。此外，延期意味著(zhù)對新能源車(chē)行業(yè)的持續政策支持。大眾市場(chǎng)的新能源車(chē)在未來(lái)幾年仍將享受全額購置稅豁免。這對大眾市場(chǎng)龍頭比亞迪和其他專(zhuān)注于這一領(lǐng)域的內地整車(chē)廠(chǎng)來(lái)說(shuō)是一個(gè)利好。
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