8月22日，快手-W（01024.HK）發(fā)布截至6月30日止的2023年第二季度及中期財報。財報顯示，快手二季度實(shí)現營(yíng)收277.4億元，同比增長(cháng)27.9%；實(shí)現凈利潤14.8億元，同比扭虧為盈。財報發(fā)布后，快手股價(jià)報收69.15港元/股，上漲1.17%。
當下國內的短視頻領(lǐng)域已經(jīng)過(guò)了高速增長(cháng)的階段，用戶(hù)數量和使用時(shí)長(cháng)等指標都已經(jīng)來(lái)到一定的高度，再往上突破越來(lái)越艱難。隨著(zhù)行業(yè)增長(cháng)放緩，作為國內的一款國民短視頻APP此前卻因為持續虧損遭市場(chǎng)詬病。
【資料圖】
但隨著(zhù)快手的順利盈利，公司能否給予市場(chǎng)新的期待？快手本季度財報的具體表現如何？不斷折戟的海外業(yè)務(wù)又有怎樣的進(jìn)展？
01 季度增速重回增勢，廣告業(yè)務(wù)恢復強勁增長(cháng)
結合前幾個(gè)季度的收入情況來(lái)看，快手的季度營(yíng)收整體維持上漲的趨勢。但同比來(lái)看，原本增速放緩的快手，從2022年Q4開(kāi)始重新恢復了季度同比的增長(cháng)，且目前來(lái)看這個(gè)恢復是可持續的。2023年Q2，快手實(shí)現季度收入277.4億元，同比增長(cháng)27.9%，連續三個(gè)季度增長(cháng)。這主要得益于后疫情時(shí)代廣告行業(yè)的復蘇，以及快手用戶(hù)內容生態(tài)持續完善下直播業(yè)務(wù)取得增長(cháng)。
分業(yè)務(wù)來(lái)看，快手有三大業(yè)務(wù)板塊，分別為在線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)、直播服務(wù)和其他，2023年Q2這分別實(shí)現收入143.5億元、99.7億元和34.3億元，分別占公司總收入的52%、36%和12%。
在線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)是公司的主要收入來(lái)源，此前受宏觀(guān)經(jīng)濟逆風(fēng)的影響，廣告行業(yè)復蘇緩慢。但隨著(zhù)疫情緩解和經(jīng)濟復蘇大旋律下，廣告市場(chǎng)逐漸復甦，快手的廣告業(yè)務(wù)也得到明顯好轉。Q2快手的在線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)收入143億元，同比增長(cháng)30.4%，占總收入的比例達到51.7%。2023年第二季度，平臺活躍廣告主數量較去年同期幾乎翻倍增長(cháng)。拳頭業(yè)務(wù)的恢復增長(cháng)是公司總體營(yíng)收規模增長(cháng)的主要推動(dòng)力。
直播服務(wù)Q2同比增長(cháng)16.4%至99.7億元，月度付費用戶(hù)平均收入貢獻實(shí)現兩位數的同比增長(cháng)?？焓纸忉屧鲩L(cháng)主要得益于公司在探索用戶(hù)喜好及需求、豐富直播產(chǎn)品及優(yōu)化直播生態(tài)系統方面的不懈努力。但相較于廣告業(yè)務(wù)的強勁恢復，直播業(yè)務(wù)的增長(cháng)相對“溫和”，所以直播業(yè)務(wù)的占比反而下降至36%。
其他業(yè)務(wù)主要為電商業(yè)務(wù)，快手作為國內的國民短視頻APP，如果能夠依托優(yōu)質(zhì)的內容生態(tài)，由內容生產(chǎn)向電商消費引流變現，擁有非常大的增長(cháng)潛力。2023年第二季度，快手的電商業(yè)務(wù)取得了非常不錯的進(jìn)展，商品交易總額同比增長(cháng)近39%。在電商業(yè)務(wù)增長(cháng)下，其他服務(wù)板塊的收入同比增加61.4%至34億元，為三塊業(yè)務(wù)中增速最高，占收入比重也提升至12%。
02 海外業(yè)務(wù)虧損縮減，費用控制擠出利潤空間
正如上文提到，當下國內的短視頻領(lǐng)域已經(jīng)過(guò)了高速增長(cháng)的階段，特別是前有抖音，后有微信的競爭環(huán)境下，快手在國內市場(chǎng)的拓展和增長(cháng)越加困難，所以出海成為國內短視頻平臺的選擇，快手同樣也掛起了出海的船帆。
快手從2022年二季度開(kāi)始分別披露國內外經(jīng)營(yíng)情況。2023年Q2國內實(shí)現收入273億元，同比增長(cháng)26%，占收入比重的98%；實(shí)現經(jīng)營(yíng)利潤30億元，同比增長(cháng)3162.4%。實(shí)際上快手的國內業(yè)務(wù)在2022年Q2的時(shí)候就實(shí)現營(yíng)業(yè)利潤的盈利，但是國內賺錢(qián)國外花，海外業(yè)務(wù)的持續巨額虧損，拖累公司整體經(jīng)營(yíng)。
從本季度來(lái)看，快手的海外業(yè)務(wù)營(yíng)收為4.47億元，同比增長(cháng)超過(guò)300%。經(jīng)營(yíng)依舊虧損，錄得經(jīng)營(yíng)利潤-7.8億元。但與去年同期的-16億元相比，同比經(jīng)營(yíng)虧損縮窄了51.4%，環(huán)比也進(jìn)一步收窄。
雖然快手的海外業(yè)務(wù)仍然規模較小，僅占總收入的2%，其在本季度超300%的收入增長(cháng)對整體營(yíng)收的貢獻也比較“微小”，但海外業(yè)務(wù)作為虧損大戶(hù)，其經(jīng)營(yíng)虧損的大幅收窄對快手整體盈利的影響卻是“巨大”的。
2023年Q2快手實(shí)現凈利潤14.8億元，上季度為虧損8.8億元，去年同期為虧損31.8億元。凈利潤實(shí)現了同比環(huán)比的扭虧為盈，也是快手自上市以來(lái)首次取得集團層面凈利潤的正向盈利。非國際財務(wù)會(huì )計準則口徑下，快手經(jīng)調整后凈利潤在上季度就實(shí)現了0.4億元的盈利，本季度大幅提升至26.9億元。
快手實(shí)現盈利，一方面得益于收入端的增長(cháng)，另一方面，費用端方面的持續縮減也為快手擠出利潤空間。2023年二季度快手的營(yíng)銷(xiāo)費用、行政支出、研發(fā)支出分別為86.36億元、9.45億元和31.55億元，三費總計127.36億元。在收入增長(cháng)的情況下，總費用同比下降2.03%，費用率從去年同期的51.55%下降至45.91%。
03 用戶(hù)規模再創(chuàng )新高，但活躍度和粘性下降
最后來(lái)看快手的用戶(hù)指標。2023年二季度，快手應用的DAU和MAU分別為3.76億人和6.73億人，同比分別增長(cháng)8.3%及14.8%，用戶(hù)規模再創(chuàng )歷史新高。但從使用時(shí)長(cháng)來(lái)看，快手應用的每位日活躍用戶(hù)日均使用時(shí)長(cháng)為117.2分鐘，較去年二季度的125.2分鐘有所下降，同時(shí)日活量占月活量的比例下降至55.8%?？焓衷谟脩?hù)規模的拓展上有一定成效，但平臺用戶(hù)粘性以及活躍度卻在下降，公司在用戶(hù)獲取及留存方面成效不佳。
流量最終要轉化成收入，在流量變現方面，二季度快手每位日活躍用戶(hù)平均在線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)收入為38.2元，較去年同期的31.7元提升明顯，這也反映了廣告業(yè)務(wù)的強勁復蘇。
電商業(yè)務(wù)在二季度實(shí)現GMV為2655億元，其中每位日活躍用戶(hù)平均電商交易額為706元，較去年同期的550.5元增長(cháng)明顯，以用戶(hù)規模和內容驅動(dòng)的“短視頻+電商”模式下，公司電商業(yè)務(wù)潛力持續釋放。
總體來(lái)看，快手總算是盈利了。雖然海外業(yè)務(wù)還在掙扎，但國內業(yè)務(wù)的盈利已經(jīng)能夠覆蓋海外的虧損。具體互聯(lián)網(wǎng)廣告行業(yè)的復蘇為快手的營(yíng)收增長(cháng)及盈利做出了很大的貢獻，但長(cháng)期而言，繼續釋放電商業(yè)務(wù)的潛力，減輕廣告業(yè)務(wù)的依賴(lài)，或許是公司站上新臺階的關(guān)鍵。
責任編輯：房家輝
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