焦點播報:知名私募旗下產品被限制參與網下打新！什么情況？

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券商中國記者從中國證券業協會（簡稱中證協）獲悉，知名私募寧泉資產旗下“寧泉致遠55號私募證券投資基金”被限制參與網下打新業務，限制時間為6個月（2025年6月20日—2025年12月19日）。

中證協網站顯示，前述寧泉資產產品已被列入“配售對象不得參與業務名單”，具體原因并未對外公布。

寧泉資產全稱“上海寧泉資產管理有限公司”，由資管大佬楊東在2018年1月創立，公司注冊資本金2000萬元。公開信息顯示，楊東在1992年至2003年6月歷任興業證券(601377)股份有限公司交易部總經理等職務；2003年6月至2017年1月擔任公募機構興全基金管理有限公司總經理。楊東曾在A股6000點時以公開信形式“苦勸”基民贖回。經過多年發展，寧泉資產已躋身國內股票私募第一梯隊，最新管理規模超過400億元。

今年3月，《首次公開發行證券網下投資者管理規則》修訂發布，進一步規范網下打新業務規則，網下打新業務也成為有關部門監管重點。根據這一規則，網下投資者或其管理的配售對象在參與首發證券網下詢價和配售業務時，二十一類行為被明文禁止。具體包括“報送信息存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏”“使用他人賬戶、多個賬戶報價”“與發行人或承銷商串通報價”等。

“以前大家參與打新可能不會看得特別細，在合規方面對部分細節會有所疏忽。新規出臺后，網下打新監管有所趨嚴，如果在這方面合規沒有及時跟上，就很容易吃到罰單。除了中證協，交易所也在加強這方面監管?！庇兴侥既耸肯蛴浾弑硎?。

公開信息顯示，寧泉資產旗下多只產品積極參與打新。寧泉致遠55號最近一次曾出現在5月28日優優綠能的網下發行初步配售結果公告中，以B類“投資者”身份出現在配售名單。但此后多只新股的發行公告中，就沒有再看到這只產品的身影。

券商中國記者發現，今年以來，已有3家機構和2名自然人被中證協列入網下投資者限制名單，違規問題主要集中在未審慎報價、新股網下詢價業務操作流程不完備、新股網下詢價業務風險管理制度不完善、重要操作履行復核機制不到位等。

此外，上交所今年也因網下打新違規對上海辰翔私募基金管理有限公司等予以監管警示，涉及問題包括“內部制度不健全，內部執行不到位”“內部研究不充分，決策流程不規范”等。

校對：王蔚

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