自證監會(huì )進(jìn)一步規范相關(guān)方減持行為作出要求之后，上市公司積極響應。數據顯示，8月28日以來(lái)，截至《經(jīng)濟參考報》記者發(fā)稿，A股市場(chǎng)已有近百家公司股東終止減持計劃，逾70家公司股東承諾不減持，期間有上市公司“頂風(fēng)作案”受到監管警示。專(zhuān)家表示，減持新規的發(fā)布，不僅有利于提振市場(chǎng)信心，活躍資本市場(chǎng)，而且有助于建立更為良性的股市生態(tài)。
近百家公司發(fā)布股東終止減持公告
【資料圖】
近段時(shí)間，接連有上市公司發(fā)布股東終止減持計劃或承諾不減持的相關(guān)公告。
9月6日晚間，中曼石油披露公告稱(chēng)，公司于2023年6月29日披露了公司股東集中競價(jià)減持股份計劃公告。重慶嵐海企業(yè)管理咨詢(xún)合伙企業(yè)（有限合伙）（簡(jiǎn)稱(chēng)“重慶嵐?！保┳陨鲜龉媾吨掌?5個(gè)交易日后的三個(gè)月內，通過(guò)集中競價(jià)方式減持不超過(guò)400萬(wàn)股公司股份，即不超過(guò)公司總股本的1.00%。近日，公司收到重慶嵐海出具的《關(guān)于提前終止減持計劃的告知函》。重慶嵐海根據其自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要，決定提前終止本次減持計劃。
同日，華峰鋁業(yè)公告稱(chēng)，公司于當日收到控股股東華峰集團有限公司、實(shí)際控制人尤小平以及股東平陽(yáng)誠樸投資合伙企業(yè)（有限合伙）向公司提交的《關(guān)于不減持公司股份的承諾函》?；趯緫鹇园l(fā)展的堅定信心及對公司長(cháng)期投資價(jià)值和未來(lái)發(fā)展前景的充分認可，為更好促進(jìn)公司持續、穩定、健康發(fā)展，維護廣大投資者利益，上述股東自愿承諾未來(lái)6個(gè)月內不減持持有的公司股份。
同花順數據顯示，截至記者發(fā)稿，8月28日以來(lái)，A股近百家上市公司終止減持股票數量上限合計逾14億股，終止減持股票市值合計逾170億元。與此同時(shí)，還有70多家公司發(fā)布了股東承諾不減持的公告，涉及股東人數為超200名。
有公司因“頂風(fēng)作案”被監管警示
根據證監會(huì )發(fā)布的《進(jìn)一步規范股份減持行為》的規定，上市公司存在破發(fā)、破凈情形，或者最近三年未進(jìn)行現金分紅、累計現金分紅金額低于最近三年年均凈利潤30%的，控股股東、實(shí)際控制人不得通過(guò)二級市場(chǎng)減持本公司股份?？毓晒蓶|、實(shí)際控制人的一致行動(dòng)人比照上述要求執行；上市公司披露為無(wú)控股股東、實(shí)際控制人的，第一大股東及其實(shí)際控制人比照上述要求執行。
根據減持新規，A股市場(chǎng)不少公司受到上述減持條件影響。德邦證券研報顯示，該機構使用2023年8月27日收盤(pán)數據對5265家A股上市公司進(jìn)行篩選發(fā)現，減持新規下各不滿(mǎn)足減持條件情形的公司數去重后共有2185家，占全部A股公司的比例為45.50%。從行業(yè)看，銀行、煤炭、房地產(chǎn)、紡織服飾、鋼鐵、商貿零售、建筑裝飾、傳媒等受減持新規影響較大。
“整體上看，大部分一級行業(yè)受影響百分比都在30%至60%這個(gè)區間，減持新規覆蓋面極廣?！钡掳钭C券研究所副所長(cháng)兼策略首席分析師吳開(kāi)達在研報中如是總結稱(chēng)。
值得注意的是，減持新規頒布之后，仍有部分上市公司因“頂風(fēng)作案”，刻意“踩紅線(xiàn)”，并因此收到了監管函件。
9月6日，此前因違規減持收到上交所監管工作函的東方時(shí)尚也受到監管警示等處理，分別是北京監管局下發(fā)的《關(guān)于對東方時(shí)尚投資有限公司采取責令改正措施的決定》和上交所下發(fā)的《關(guān)于對東方時(shí)尚駕駛學(xué)校股份有限公司控股股東予以監管警示的決定》。上交所指出，8月25日，東方時(shí)尚收盤(pán)價(jià)格為6.96元/股，經(jīng)測算存在股價(jià)破發(fā)情形。8月27日，證監會(huì )在官網(wǎng)發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步規范股份減持行為的明確要求，公司存在股價(jià)破發(fā)情形的，控股股東、實(shí)際控制人不得通過(guò)二級市場(chǎng)減持本公司股份。8月28日，公司控股股東東方時(shí)尚投資在已明確知曉相關(guān)要求的情況下，仍通過(guò)大宗交易減持公司股份340萬(wàn)股，占公司總股本比例0.47%。上述行為違反了證監會(huì )《上市公司股東、董監高減持股份的若干規定》、證監會(huì )有關(guān)工作要求以及《上海證券交易所股票上市規則（2023年8月修訂）》有關(guān)規定。由此，北京證監局決定對東方時(shí)尚投資采取責令改正的監管措施，上交所對東方時(shí)尚控股股東東方時(shí)尚投資予以監管警示。9月6日，東方時(shí)尚發(fā)布公告稱(chēng)，東方時(shí)尚投資將通過(guò)自籌資金于9月15日前購回此部分減持股份，如此部分股份購回涉及收益所得將全部歸上市公司所有。
同樣在9月6日，我樂(lè )家居披露收到上交所下發(fā)的監管工作函，處理事由為股東涉嫌違規減持。上交所指出，根據我樂(lè )家居披露公告，該公司股東于范易及其一致行動(dòng)人劉福娟、煙臺埃維管業(yè)有限公司、西藏埃維創(chuàng )業(yè)投資有限公司、煙臺埃維商貿有限公司于2023年6月30日至2023年9月6日收盤(pán)期間通過(guò)集中競價(jià)方式“清倉”式減持所持公司股份，并買(mǎi)入4200股。我樂(lè )家居發(fā)布的異動(dòng)公告顯示，8月28日至9月6日，區間累計上漲幅度為114.21%。期間該公司股價(jià)實(shí)現8連板。
根據相關(guān)規定，上述股東作為合計持股5%以上的股東，在持股比例變動(dòng)達到5%時(shí)應當進(jìn)行報告和公告，在該事實(shí)發(fā)生之日起至公告后3日內，不得再行買(mǎi)賣(mài)股票。公司相關(guān)股東的減持行為已涉嫌違反上述規定。根據上交所《股票上市規則》相關(guān)規定，上交所對我樂(lè )家居及相關(guān)股東提出監管要求。
我樂(lè )家居9月7日午間公告，公司獲悉股東于范易及其一致行動(dòng)人劉福娟于當日收到證監會(huì )下發(fā)的立案告知書(shū)，因涉嫌超比例減持，根據相關(guān)法律法規，證監會(huì )決定對公司前述股東立案。
記者發(fā)現，在上述已發(fā)布股東終止減持計劃的近百家公司中，多數均不符合減持新規要求的減持條件，譬如業(yè)績(jì)不振，公司股票存在破發(fā)、破凈情形，或者最近三年未進(jìn)行現金分紅等情形。此前宣布終止減持的掌趣科技，就踩中紅線(xiàn)。數據顯示，該公司自2018年以來(lái)從未進(jìn)行現金分紅，符合減持新規中“最近三年未進(jìn)行現金分紅”禁止減持條件。
有助于建立更良性的股市生態(tài)
專(zhuān)家表示，減持新規發(fā)布之后，上市公司對于減持新規的積極響應，不僅有利于提振市場(chǎng)信心、活躍資本市場(chǎng)，對于資本市場(chǎng)長(cháng)期的健康穩定發(fā)展也有益處。
“規范減持新規有望減少股價(jià)短期異動(dòng)，并推動(dòng)上市公司重視盈利能力的改善，使投資者承擔投資風(fēng)險的同時(shí)享有分紅回報，促進(jìn)A股市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰?！碧窖笞C券分析師夏羋認為，限制減持條件將通過(guò)提振投資者信心、提升中小投資者的地位，降低大股東行為造成的短期股價(jià)大幅波動(dòng)，引導投資者進(jìn)行長(cháng)期價(jià)值投資。此外，嚴格的減持條件有望促進(jìn)企業(yè)提升可持續經(jīng)營(yíng)能力，從長(cháng)期看將提升市場(chǎng)信心。
川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長(cháng)陳靂表示，進(jìn)一步規范股份減持行為，維護資本市場(chǎng)的穩定，營(yíng)造健康有序投資環(huán)境。對于大股東進(jìn)行減持需要在非破凈、非破發(fā)的且符合分紅條件的前提下進(jìn)行，這一規定不僅引導大股東優(yōu)先考慮做大做強企業(yè)業(yè)績(jì)再考慮減持，而且促進(jìn)了股東對公司長(cháng)期發(fā)展的重視，強化其長(cháng)期投資理念。同時(shí)，也避免因大股東在市場(chǎng)低迷的環(huán)境下大量拋售股份而對市場(chǎng)造成沖擊。
“減持新規有助于建立更為良性的股市生態(tài)?！睎|方證券分析師張志鵬分析，與之前的減持規定相比，本次減持新規最鮮明的特點(diǎn)在于將控股股東和實(shí)控人減持條件和上市公司分紅和股價(jià)掛鉤，而上市公司的分紅能力以及公司股價(jià)又與公司的經(jīng)營(yíng)情況、盈利能力密不可分。減持新規的底層邏輯就是，只有把公司經(jīng)營(yíng)好，控股股東或實(shí)際控制人才有資格進(jìn)行減持，某種意義上是建立了控股股東或實(shí)控人減持行為的激勵約束機制，也更大程度保證控股股東、實(shí)際控制人與中小股東利益的一致性，從而推進(jìn)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。
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