(原標題：僅23家私募排名持續居前！佳期、金戈、靈均等百億量化私募在列！)
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股票市場(chǎng)多數時(shí)候就是“風(fēng)水輪流轉”，每個(gè)階段都有它的主線(xiàn)和風(fēng)格，沒(méi)有哪個(gè)板塊和個(gè)股能夠穿越每個(gè)階段一直走強。比如過(guò)去幾年炒作過(guò)的藍籌白馬、大金融、醫療醫藥、新能源、煤炭，如今的TMT板塊，都是各領(lǐng)風(fēng)騷一段時(shí)間。這也就意味著(zhù)，要想不斷取得好的收益，就要不斷的研究市場(chǎng)、板塊和個(gè)股，力爭抓住更多的機會(huì )。
正是因為這種特征，股票市場(chǎng)的“常勝將軍”頗為少見(jiàn)。且統計周期越長(cháng)，持續取勝的概率也就越低。今天筆者就為大家揭曉自2020年以來(lái)，股票投資收益持續排名居前的私募公司。
2020年以來(lái)排名持續居前有多難？
自2020年以來(lái)(疫情以來(lái))，A股市場(chǎng)整體屬于沖高回落的行情。其中，2020年的A股市場(chǎng)屬于普漲行情，相對來(lái)說(shuō)容易賺錢(qián)。2021年的A股則開(kāi)始震蕩分化，權重板塊特別是滬深300在2021年表現較差，新能源板塊引領(lǐng)結構性牛市。2022年的A股市場(chǎng)則屬于普跌行情。2023年以來(lái)，市場(chǎng)依然是分化明顯，創(chuàng )業(yè)板在6月份一度創(chuàng )出近三年新低，上證指數在“兩桶油、三大運營(yíng)商、中字頭基建股”的支撐下表現相對強勢。
在這樣的背景下，私募的股票投資收益也有類(lèi)似的結構特征。筆者根據私募排排網(wǎng)數據，篩選出了“旗下展示業(yè)績(jì)的運行中股票策略產(chǎn)品數在2只及以上，2023年5月底有業(yè)績(jì)更新”的私募公司數據。
根據統計，2020年以來(lái)，2020年私募公司的股票投資業(yè)績(jì)表現最好，2022年表現最差，2022年僅約2成公司取得正收益。今年以來(lái)私募的股票投資業(yè)績(jì)相對2022年有所改善，但取得正收益的私募仍不足6成。
在這樣的收益背景下，要想持續取得較高收益難如登天，但筆者想試圖探究下，有沒(méi)有私募公司的股票投資收益，能否在橫向對比中，收益排名持續居前呢？
考慮到不同規模的私募公司其收益的可比性，筆者按照私募公司的管理規模分成了3組(50億以上大規模組，10-50億中規模組，0-10億小規模組)，分別統計出了各規模組對應年份(其中2023年僅取1-5月數據)，有業(yè)績(jì)顯示的公司數量和排名居前50%或30%的公司數量，然后篩選出了2020年以來(lái)排名持續居前50%或者30%的公司。
大規模組：佳期、金戈、靈均等排名持續居前
在50億以上的大規模私募中，2020年以來(lái)有業(yè)績(jì)顯示的公司有110家，而排名持續居前50%的公司僅7家，他們分別是：佳期投資、金戈量銳、銀萬(wàn)資本、利位投資、蒙璽投資、靈均投資、申毅投資，其中佳期投資、金戈量銳、靈均投資均為百億量化私募。
其中，佳期投資在2020年、2021年均持續取得了40%以上的收益，2022年大盤(pán)環(huán)境不佳的背景下，也逆勢取得了0.43%的收益。截至今年5月底，其2020年以來(lái)，已累計取得了130%以上的收益。
私募排排網(wǎng)資料顯示，佳期投資于2014年成立，公司由國內外具有資深量化投資經(jīng)驗的數學(xué)、統計和計算機專(zhuān)家組成。公司持之以恒地進(jìn)行策略研究和創(chuàng )新，并專(zhuān)注于風(fēng)險可控前提下的風(fēng)格穩健、可持續的中短期投資。佳期投資在私募排排網(wǎng)旗下有業(yè)績(jì)顯示的3只產(chǎn)品，均為量化指增產(chǎn)品，涵蓋了“滬深300指增、中證500指增、中證1000指增”。
金戈量銳在2020年以來(lái)的股票投資中也有不俗表現，其中2020年取得了50%以上的收益，2021年取得了30%以上的收益，2020年以來(lái)，累計取得了近110%的收益。
私募排排網(wǎng)資料顯示，金戈量銳成立于2014年11月，是一家專(zhuān)注中低頻量化策略研發(fā)的管理人。公司專(zhuān)注于指數增強和量化對沖兩類(lèi)策略，中證500指增產(chǎn)品是其布局重點(diǎn)。
公司創(chuàng )始人金戈，是哥倫比亞大學(xué)金融數學(xué)碩士、中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)生物系學(xué)士、波士頓大學(xué)生物醫學(xué)工程博士。2007年加入美國對沖基金Laurion Capital Management LP，任量化交易總監，負責統計套利交易策略的開(kāi)發(fā)，管理十億美元資產(chǎn)。
靈均投資作為百億量化私募也有不俗表現。其在2020年取得了50%以上的收益，2021年取得了20%以上的收益，2020年以來(lái)，累計取得了90%以上的收益。
據公司官網(wǎng)資料，靈均投資是一家專(zhuān)注量化投資的私募基金管理機構。公司成立于2014年6月，投研人員畢業(yè)于斯坦福、哈佛、劍橋、麻省理工、普林斯頓、新加坡國立、清華、北大、浙大等全球知名學(xué)府，碩士博士學(xué)歷占比超85%，擁有深厚數理背景，具備先進(jìn)且豐富的投資經(jīng)驗，平均從業(yè)年限9年以上，其中核心團隊從業(yè)年限17年以上。
中規模組：致合資管、靖奇投資等排名持續居前
在10-50億的中規模私募中，2020年以來(lái)有業(yè)績(jì)顯示的公司有193家，而排名持續居前50%的公司僅7家，他們分別是：致合資管、積露資產(chǎn)、辰翔基金、靖奇投資、理石投資、證大資產(chǎn)、懿坤資產(chǎn)。
其中，致合資管在2020年、2021年均取得了100%左右的收益，其2020年以來(lái)，累計取得了近390%的收益。私募排排網(wǎng)資料顯示，致合資管成立于2017年11月，公司核心策略即為股票策略，公司管理規模在20-50億。
來(lái)自上海的靖奇投資，在2020年、2021年均取得了50%以上的收益，2020年以來(lái)，累計取得了近130%的收益。
私募排排網(wǎng)資料顯示，靖奇投資是一家從事量化投資的私募基金，公司的核心團隊為來(lái)自美國、英國和中國的投行、高頻量化基金、券商與期貨公司的核心人才。公司核心人物范思奇，是靖奇投資的法定代表人，畢業(yè)于倫敦CASS商學(xué)院，曾就職于瑞銀證券，負責算法交易模型開(kāi)發(fā)，現在致力于量化投資在中國證券及期貨市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)和應用。
靖奇投資在接受私募排排網(wǎng)采訪(fǎng)時(shí)提到“我們公司從2018年的時(shí)候就開(kāi)始了量化選股策略的研究，我們把一些之前在期貨投資中的理念和因子轉換到股票市場(chǎng)之后獲得了成功，所以在量化選股的賽道上就投入了更長(cháng)的時(shí)間和精力”。
此外，證大資產(chǎn)作為主觀(guān)與量化并行的私募，也有不錯的表現。據私募排排網(wǎng)資料顯示，證大資產(chǎn)成立于2010年，創(chuàng )始人朱南松先生被《VALUE》列為“華人杰出投資者”。公司所管理的產(chǎn)品線(xiàn)既有深耕于基本面選股的主觀(guān)團隊，又有新興的量化研發(fā)團隊，在人工智能投資策略領(lǐng)域有前沿深入的研究。
證大資產(chǎn)在接受私募排排網(wǎng)采訪(fǎng)時(shí)提到，量化投資可以發(fā)揮機器無(wú)窮的算力，在全市場(chǎng)廣泛選擇股票，更能適應近幾年來(lái)市場(chǎng)風(fēng)格的突然變化，提供更多的策略組合。
小規模組：前海鈺錦投資等9家私募排名持續居前
在0-10億的小規模私募中，2020年以來(lái)有業(yè)績(jì)顯示的公司有1230家，考慮到公司數量較多，故該規模組中篩選的是排名持續居前30%的公司，共有9家。他們分別是：萬(wàn)點(diǎn)資本、深圳金凡、榕果投資、前海鈺錦投資、裕恒資本、鈺淞投資、上海淳楊私募、盛天投資、豐奘投資，其中5家公司在2020年以來(lái)累計取得了200%以上的收益。
來(lái)自北京的萬(wàn)點(diǎn)資本，在2020年、2021年、2022年持續3年均取得了100%以上的收益，2020年以來(lái)，累計取得了2200%以上的收益。
此外，來(lái)自深圳的前海鈺錦投資，其在2020年取得了近100%的收益，2021年取得了30%以上的收益，2020年以來(lái)，累計取得了210%以上的收益。私募排排網(wǎng)資料顯示，前海鈺錦投資于2015年7月成立，公司定位于做具有獨立投資視角的價(jià)值投資人，持續投資于創(chuàng )造經(jīng)濟價(jià)值、推動(dòng)社會(huì )發(fā)展的卓越實(shí)體型企業(yè)。
文章來(lái)源：排排君
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